公司概况 - 奥驰亚是消费必需品公司 主要产品为香烟 其万宝路香烟品牌在美国香烟市场占有率近42% [1][2] - 公司仅在北美运营 多年前将海外业务剥离为菲利普莫里斯国际公司 [3] 面临挑战 - 公司业务集中 仅一款主打产品 一个主打品牌且仅在一个主要市场运营 [4] - 2024年公司香烟销量下降10.2% 万宝路下降9% 市场份额从42.2%降至41.7% 菲利普莫里斯国际在非香烟烟草产品领域竞争加剧 [5] 应对举措 - 公司尝试多元化 投资电子烟制造商Juul和一家大麻公司均失败 导致数十亿美元资产减记 后收购电子烟制造商NJOY [6] - NJOY在2024年第四季度销量增长15.3% 市场份额增加2.8个百分点至6.4% 得益于公司强大的分销网络 [7] 存在问题 - NJOY对公司营收和利润贡献小 未单独列示 且正与Juul进行专利诉讼 目前进展不佳 [8] 股价表现与前景 - 公司股价较2017年高点下跌近30% 此前战略举措效果不佳 [9] - 公司核心香烟业务不会突然消失 有时间度过困难时期 但目前战略举措均未成功 管理层过往表现不佳 [10] - 股息再投资和执行改善可能使1万美元投资实现百万富翁目标 但公司目前执行差 投资有风险 多数投资者尤其是保守型投资者可能另寻目标 [11]