文章核心观点 - 存储器原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推升NAND Flash需求，供过于求局面有望缓解，2025年下半年价格将回升，AI及存储器国产替代需求有望推动国内厂商提升份额，建议关注国内存储器产业链投资机会 [1] 行业情况 - 存储器原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推升NAND Flash需求，供过于求局面有望缓解 [1] - 根据TrendForce预测，NAND Flash市场供需结构将在2025年下半年显著改善，预计价格将迎来回升 [1] 公司情况 - 阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商持续加大AI基础设施建设相关资本开支 [1] - AI及存储器国产替代需求有望推动国内存储器厂商不断提升市场份额 [1] 投资建议 - 建议关注国内存储器产业链投资机会 [1]