文章核心观点 - 公司在过去一年股价大幅下跌，面临盈利下滑、营收放缓、竞争激烈等挑战，但凭借创新、广泛零售渠道和国际扩张具备长期增长潜力，当前维持持股为宜 [1][16] 股价表现 - 过去一年公司股价暴跌70.4%，而行业下跌9.9%，同期Zacks消费必需品板块和标准普尔500指数分别增长4.1%和17.1% [1] - 周五公司收盘价为25.69美元，接近2月12日触及的52周低点21.10美元 [4] 估值情况 - 尽管股价大幅下跌，公司股票相对行业同行仍溢价交易，当前12个月远期市盈率为26.33，远高于行业的16.02，价值评分为C，显示相对于基本面可能被高估 [5] 面临挑战 - 2024年第四季度公司营收和利润双降，调整后每股收益14美分，同比下降18%，净收入下降约4% [8] - 成本上升和促销支出影响盈利能力，销售、一般和行政费用同比飙升73%至1.85亿美元，主要因法律费用、重组成本和支付给合作包装商的罚款 [9] - 公司对主要分销合作伙伴百事公司的依赖增加，百事公司的任何不利库存调整都可能带来风险 [9] - 能量饮料市场竞争激烈，怪物饮料和红牛等主要竞争对手推出大量无糖产品，公司需突出差异化并捍卫市场份额 [10] - 宏观经济压力影响能量饮料行业，消费者偏好转向更健康选择，可自由支配支出减少，对能量饮料的热情减弱，关键销售渠道客流量下降 [11] 战略优势 - 公司通过创新推出新产品线，如CELSIUS ESSENTIALS和CELSIUS HYDRATION，还推出六种新口味并扩大多包装产品供应，满足消费者不断变化的需求，增加在电子商务和直接面向消费者渠道的影响力 [12] - 公司拥有广泛的零售渠道，在主要零售连锁店、便利店和在线平台获得显著货架位置，多渠道分销策略推动收入增长并缓冲季节性或特定渠道波动 [13] - 公司是亚马逊上最畅销的能量饮料品牌之一，还拓展到非传统零售空间，如家得宝和赛百味餐厅，增加产品在高客流量地点的可及性 [14] - 公司积极拓展国际市场，已成功进入澳大利亚、新西兰、法国和英国，与乐购和7 - 11建立分销合作伙伴关系，符合全球对健康饮料的需求增长趋势 [15] 投资建议 - 公司在能量饮料行业实力强大，但近期股价下跌、营收疲软、成本问题和竞争加剧带来挑战，能否应对挑战并发挥优势将决定其能否证明溢价估值合理并重回上升轨道，目前建议持有该股票，公司评级为Zacks Rank 3（持有） [16]