文章核心观点 - Workday第四财季业绩超预期，各业务板块表现良好，国际市场呈积极趋势，公司注重AI产品开发和业务效率提升，有望实现长期增长 [1][12] 公司业绩表现 - 第四财季非GAAP每股收益1.92美元，超Zacks共识预期17美分，营收同比增长15%至22.1亿美元，超Zacks共识预期3100万美元 [1] - 第四财季订阅收入20.4亿美元，同比增长15.9%，略超预期，政府和高等教育领域推动净销售增长 [2] - 第四财季专业服务收入1.71亿美元，超预期的1.545亿美元 [6] 业务发展动态 - 第四财季与明尼苏达州立学院和大学签署最大Workday Student交易，在美国市场获强采用后在澳大利亚、加拿大和新西兰市场推出解决方案，多个机构选择其全套解决方案，金融服务市场是主要增长驱动力 [3] - 第四财季与AON签署重大扩展协议，医疗保健领域多家机构选择其解决方案，公司重视AI原生产品开发，现有AI解决方案套件受欢迎 [4] - 国际市场呈积极趋势，英国和德国市场增长显著，亚太地区多家公司选择其解决方案 [5] 财务状况 - 1月季度销售和营销成本从上年同期的5.58亿美元升至6.29亿美元，一般及行政费用从1.89亿美元升至2.19亿美元，产品开发成本从6.35亿美元升至6.73亿美元 [7] - 第四财季运营现金流11.1亿美元，高于上年同期的9.96亿美元，2025财年运营现金流25亿美元，高于上一财年的21.4亿美元，截至2024年1月31日，现金及现金等价物15.4亿美元，长期债务29.8亿美元，总流动负债55.4亿美元 [8] - 2025财年回购290万股，价值7亿美元，季度末回购计划剩余8.02亿美元 [9] 公司指引 - 2026财年预计订阅收入88亿美元，同比增长14%，专业服务收入7亿美元，非GAAP运营利润率预计为28%，资本支出约2.5亿美元，运营现金流预计为27.5亿美元 [10] - 2026财年第一季度预计订阅服务收入20.5亿美元，专业服务收入1.65亿美元，非GAAP运营利润率预计为28% [11] 其他推荐股票 - InterDigital目前Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度盈利惊喜达158.41%，是先进移动技术先驱 [13] - Celestica目前Zacks排名第一，为印刷电路板组装和系统组装等提供制造技术和服务解决方案 [14] - 美国 Cellular目前Zacks排名第一，上一季度盈利惊喜达150%，采取措施加速用户增长和改善客户流失管理，有能力支持网络升级投资 [14][15]