文章核心观点 - 欧文斯-米诺公司第四季度业绩出色，战略转型提升投资者信心，股价大幅上涨，专注高利润业务有望实现可持续增长和长期价值创造 [1][2] 第四季度业绩表现 - 公司第四季度营收27亿美元，同比增长1.5%，超预期0.7%；每股收益0.55美元，超预期3.8% [3] - 产品与医疗服务部门增长0.5%，受同店医疗分销销售稳定支撑，但受血价下跌和飓风致静脉输液短缺影响 [3] - 患者直接部门营收增长5%，受糖尿病和睡眠治疗产品需求推动，家庭呼吸疗法销售预计2025年恢复增长 [4] - 过去两年公司成功减债6.47亿美元，增强财务灵活性和投资者信心 [4] 战略转型举措 - 公司正积极探索出售产品与医疗服务部门，已获潜在买家浓厚兴趣，有望加快出售 [5] - 出售该部门符合公司战略，旨在重新投资患者直接等高增长、高利润领域，优化运营并提高盈利能力 [7] 患者直接部门发展 - 患者直接部门是重要增长驱动力，受益于人口老龄化和慢性病增多等人口趋势，家庭治疗选择扩大推动相关产品需求 [8] - 公司在该部门进行技术投资，推出数字健康教练ByramConnect，体现创新和以客户为中心的医疗解决方案承诺 [8] 罗泰克收购情况 - 公司拟14亿美元收购罗泰克，虽监管审批延迟，但管理层视其为未来增长关键催化剂 [9][10] - 收购预计到第三年至少产生5000万美元成本协同效应，与现有平台整合将提升服务并增加市场份额 [10] - 交易第一年财务中性，第二年每股收益增厚0.15美元 [10] 2025年展望 - 公司预计2025年营收108.5 - 111.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润5.6 - 5.9亿美元，同比增长10% [11] - 预计调整后每股收益1.6 - 1.85美元，同比增长13%，并宣布1亿美元股票回购计划 [11] 行业相关股票情况 - 欧文斯-米诺公司目前Zacks评级为3（持有） [12] - 马西莫公司Zacks评级为1（强力买入），2025年预计增长率6.1%，过去六个月股价上涨63.5% [12][13] - 阿尔法泰克公司Zacks评级为2（买入），2025年预计增长率40%，过去六个月股价上涨77% [12][13] - 阿文纳医疗公司Zacks评级为2（买入），2025年预计盈利增长率666.7%，预计3月公布第四季度业绩 [12][14]