文章核心观点 2024年对詹姆斯河集团控股有限公司而言是代价高昂但具有变革性的一年 公司进行了多项战略行动以降低风险并调整业务重点 第四季度公司在运营、投资等方面有不同表现 部分指标受E&S Top Up ADC合同等因素影响出现变化 公司认为2025年E&S市场健康 有望实现负责任的增长 [1][2][4] 2024年战略行动 - 完成JRG Reinsurance Company Ltd.出售 聚焦美国保险业务 [4] - 为E&S业务签订1.6亿美元的损失组合转移和不利发展保障协议 [4] - 与Enstar建立战略伙伴关系 包括1250万美元股权投资和7500万美元E&S Top Up ADC [4] - 修订A类优先股条款 将3750万美元A类优先股转换为普通股 [4] 全年业务亮点 - E&S细分市场总保费连续两年超10亿美元 新业务和续保业务提交量实现五年内最高增长 续保费率变化为9.0% [4] - 2024年净投资收入较2023年增长10.8% 多数资产类别收入增加 [4] - 专业认可保险细分市场综合比率从2023年的95.9%降至2024年的92.2% 承保利润增长68.6% [4] 第四季度运营结果 保费情况 - 总保费3.583亿美元 其中E&S业务2.803亿美元 增长2% 专业认可保险业务7800.5万美元 下降32% 整体下降8% [5] - 净保费1.14亿美元 E&S业务和专业认可保险业务均下降 [5] - 净赚保费1.056亿美元 E&S业务和专业认可保险业务均下降 [5] 细分市场亮点 - E&S细分市场总保费同比增长1.9% 排除过剩意外险后增长11.2% 总提交量增长9% [7] - 专业认可保险细分市场前端和项目业务总保费下降11.1% 包含特定项目则下降31.7% [7] 准备金与费用比率 - E&S细分市场出现890万美元净不利准备金发展 公司在第四季度让与2950万美元不利准备金发展 [14] - 综合费用比率从去年同期的24.2%增至43.7% 主要因E&S Top Up ADC合同支付5280万美元对价 [8] 投资结果 - 第四季度净投资收入2200万美元 较去年同期的2560万美元下降14.2% 主要因资产基础降低和私人投资收入减少 [9] - 2024年12月31日止三个月投资净实现和未实现损失280万美元 去年同期为收益800万美元 [11] 资本管理 - 董事会宣布每股普通股现金股息0.01美元 将于2025年3月31日支付给3月10日登记在册的股东 [12] 优先股修订 - 2024年11月11日修订A类优先股条款 将3750万美元A类优先股转换为普通股 公司将此修订视为注销处理 [13] - 记录2700万美元视为股息 增加普通股股东净亏损 降低有形普通股权益约每股0.60美元 [15] 股权情况 - 2024年12月31日股东权益4.609亿美元 较9月30日的5.303亿美元下降13.1% 有形权益4.377亿美元 下降11.0% [16] 董事会变动 - 非执行董事长Ollie L. Sherman Jr.选择退休 董事会任命Christine LaSala为下一任非执行主席 Sherman将于2025年4月30日退休 [17] 会议安排 - 公司将于2025年3月4日上午8:30举行电话会议讨论第四季度业绩 投资者可通过电话或网络参与 会议将有网络重播 [19]