公司股价表现 - 人工智能及相关股票周一下跌 台湾积体电路制造（TSM -4.19%）、Arista Networks（ANET -7.57%）和Vertiv Holdings（VRT -10.26%）分别下跌4.7%、8.3%和10.5% 英伟达同期下跌约9.8% [1] 股价下跌原因 宏观经济因素 - 关税威胁 针对加拿大、墨西哥和中国的关税将于明日生效 引发投资者担忧 [3] - ISM制造业调查结果不佳 2月指数为50.3 低于1月的50.9和经济学家预期的50.8 物价支付指数上升 制造业就业指数下降 指向滞胀情景 影响经济敏感型股票 [4][5][6] 行业相关因素 - 对人工智能贸易的担忧 过去几周市场对英伟达增长可持续性和人工智能支出回报存疑 周日《华尔街日报》报道中国绕过美国出口管制采购英伟达芯片 或影响英伟达销售并导致更严格出口管制 [7][8][9] 公司特定因素 - 台湾积体电路制造宣布1000亿美元美国投资 虽旨在避免关税威胁 但金额巨大且未含补贴 行业短期内可能不需要如此大产能 引发投资者紧张 [10][11] 行业现状与展望 - 人工智能是具有颠覆性的技术 但半导体贸易与地缘政治紧密相关 [13] - 经济衰退和地缘政治不稳定值得关注 长期来看 能实现人工智能价值的公司中期有望增长 [14]