公司概况 - 公司是一家完全整合的压裂和工业砂供应及服务公司 提供从矿山到井场的支撑剂和物流解决方案 生产低成本、高质量的北方白砂 产品用于多种工业应用 并通过相关设施提供物流解决方案 [32] 财务业绩 2024年全年 - 总营收3.114亿美元 砂收入3.036亿美元 分别同比增长5%和6% 主要因砂销量增加 但下半年砂价下跌部分抵消了销量增长的影响 [5] - 总销量526.3万吨 同比增长17% SmartSystems收入780万美元 较2023年的850万美元有所下降 原因是2024年SmartSystems车队整体利用率降低 [6] - 商品销售成本2.665亿美元 同比增长5% 主要由于销量增加及相关生产和运费成本上升 [7] - 运营费用4180万美元 同比下降3% 销售、一般和行政成本因工资、维护和保险成本降低而下降 但因销量增加的特许权使用费和债务再融资的银行及法律费用增加部分抵消了下降幅度 [8] - 其他费用总计280万美元 较2023年的70万美元增加 主要是由于平均未偿余额增加导致利息费用增加 还记录了130万美元与偿还Oakdale融资相关的债务清偿损失 [9] - 净利润300万美元 或每股0.08美元 较2023年的460万美元或每股0.12美元有所下降 主要是因为2023年的税收优惠高于2024年 运营收入300万美元 较2023年的运营亏损150万美元增加450万美元 归因于砂销量增加和运营费用降低 [10] - 经营活动提供的净现金1790万美元 较2023年的3100万美元减少 主要是由于2024年第四季度销售额增加导致营运资金资产增加 且在年底前未转化为现金 [11] - 贡献毛利7170万美元 或每吨13.62美元 较2023年的6700万美元或每吨14.85美元增加 主要因销量增加 但平均销售价格降低部分抵消了增长 调整后EBITDA为3880万美元 较2023年的3330万美元增加 [12] 2024年第四季度 - 总营收9140万美元 较第三季度的6320万美元增长45% 较2023年第四季度的6190万美元增长47% 主要由于砂销量增加和定价改善 还包括480万美元与超过年度合同阈值的销量相关的合同费用 [16] - 销量146.4万吨 较第三季度的118.9万吨增长23% 较2023年第四季度的101.6万吨增长44% 主要因市场活动增加以及部分客户的业务从第三季度转移到第四季度 [17] - 商品销售成本7790万美元 较第三季度的5670万美元和2023年第四季度的5910万美元增加 主要由于销量增加及相关生产和运费成本上升 [18] - 运营费用980万美元 较第三季度的1140万美元和2023年第四季度的1070万美元降低 主要因工资降低和行政费用减少 第三季度记录了110万美元与设备设施搬迁相关的资产处置损失 [19] - 其他费用总计40万美元 较第三季度的30万美元和2023年第四季度的20万美元增加 主要是由于为支持销售活动增加的循环信贷利息费用增加 截至2024年12月31日 循环信贷无未偿还借款 [20] - 净利润370万美元 或每股0.10美元 第三季度净亏损10万美元 2023年第四季度净亏损480万美元 净收入、贡献毛利和调整后EBITDA环比和同比增加 主要由于销量增加和运营费用降低 [21][24] - 经营活动提供的净现金100万美元 第三季度为580万美元 2023年第四季度为负270万美元 环比减少主要是由于销量增加导致营运资金资产增加 且在年底前未转化为现金 较2023年第四季度增加主要是由于销量增加带来的净收入增加 [22] - 贡献毛利2020万美元 或每吨13.80美元 第三季度为1320万美元或每吨11.09美元 2023年第四季度为920万美元或每吨9.07美元 调整后EBITDA为1190万美元 第三季度为570万美元 2023年第四季度为70万美元 [23] 运营与市场 2024年运营亮点 - 运营和财务改善的关键驱动因素是美国Bakken和Marcellus地层主要市场的强劲销售活动 以及Utica地层和加拿大新市场的销量增加 新市场活动约占2024年销量的11% 第四季度部分客户因年初延迟的项目完成而增加了业务活动 [3] 2025年展望 - 预计第一季度销量将因第四季度需求异常强劲而放缓 典型的冬季放缓从第四季度转移到了2025年第一季度 预计第二季度及2025年剩余时间活动将回升 预计美国和加拿大的油气开发总支出与2024年水平相对一致 但市场趋势向更长水平井段和每阶段更多用砂量发展 预计将支持完井用砂量增长 预计2025年销量与2024年持平或增长约5% 每吨贡献毛利与2024年水平一致 [4] - 认为石油和天然气需求的市场基本面将支持所服务主要市场新井开发和完井的长期增长 预计国内LNG出口产能扩张和AI数据中心发展将增加国内电力和天然气需求 这将直接支持阿巴拉契亚和加拿大盆地等地区压裂砂需求的长期前景 全球石油需求预计将因亚洲发展中市场需求增加等因素继续上升 预计所服务的富含石油的Bakken和Utica页岩地层对压裂砂的需求将持续 矿山和物流运营有能力支持北方白砂主要市场的潜在增长 [3] 资本与流动性 2024年情况 - 全年自由现金流为正1090万美元 经营活动产生现金流量1790万美元 资本支出700万美元 第四季度自由现金流为负80万美元 经营活动产生现金流量100万美元 资本支出190万美元 截至2024年12月31日 手头现金160万美元 现有信贷安排下未动用额度3000万美元 [25] 2025年计划 - 预计2025年资本支出在1300万美元至1700万美元之间 其中约800万美元用于采矿扩张和码头投资 以支持未来预期的销售增长 [26] 其他事项 - 2024年10月3日 董事会宣布每股0.10美元的特别股息 于2024年10月28日支付给2024年10月15日收盘时登记在册的股东 初始股息支付约390万美元 [14] - 2024年10月3日 董事会批准了一项为期18个月的股票回购计划 公司可回购至多1000万美元的普通股 [15] - 公司将不再就收益发布召开电话会议 投资者可查看公司财务报表和投资者报告 也可联系公司首席财务官咨询具体问题 [27]