文章核心观点 Y - mAbs Therapeutics公布2024年第四季度和全年财务业绩，在业务战略目标上取得进展，2025年业务调整后有望推动DANYELZA增长并加速SADA PRIT平台项目发展 [1][2] 各部分总结 近期公司亮点 - 2025年1月设立DANYELZA和Radiopharmaceuticals两个业务单元，任命Doug Gentilcore为DANYELZA业务单元高级副总裁 [6] - 2025年1月31日在会议上展示GD2 - SADA的转化药代动力学数据 [6] - 《自然通讯》发表naxitamab联合GM - CSF治疗复发/难治性高危神经母细胞瘤的2期临床试验中期数据，显示出显著疗效和可控安全性 [6] 2024年第四季度关键亮点 - 2024年第四季度总营收2650万美元，全年总营收8770万美元 [5] - 2025年1月设立两个业务单元，加速放射性药物平台临床开发和优化DANYELZA商业潜力 [5] - 截至2024年12月31日，持有现金及现金等价物6720万美元，2024年全年现金投资1140万美元 [5] - 管理层公布2025年全年总营收、运营费用和现金投资指引，以及2025年第一季度总营收指引 [5] 财务结果 营收 - 2024年第四季度总营收2650万美元，较2023年同期增长13%；全年总营收8770万美元，较2023年增长3%，主要因许可收入增加200万美元和净产品收入增加 [7][8] - 2024年美国DANYELZA净产品营收季度和全年分别为1680万美元和6600万美元，较2023年同期分别下降12%和3%，受价格组合不利影响，第四季度销量略有增加部分抵消下降 [9] - 2024年国际DANYELZA净产品营收季度和全年分别为770万美元和1920万美元，较2023年同期分别增长78%和16%，得益于西亚命名患者计划推出、东亚库存采购和拉丁美洲销售增加，部分被西欧销售下降抵消 [10] - 2024年第四季度和全年确认与Nobelpharma许可协议许可收入200万美元，全年许可收入250万美元，2023年第四季度无许可收入，全年许可收入50万美元 [12] 商品销售成本 - 2024年第四季度和全年商品销售成本分别为760万美元和1500万美元，2023年分别为200万美元和1140万美元，2024年含60万美元库存冲销 [13] 毛利 - 2024年第四季度和全年毛利分别为1890万美元和7270万美元，2023年分别为2130万美元和7350万美元，下降因东亚净产品收入增加但毛利率较低 [16] 运营成本和费用 - 研发费用：2024年第四季度和全年分别为1220万美元和4900万美元，较2023年分别下降120万美元和520万美元，主要因外包制造减少、里程碑付款减少和业务调整相关费用 [17][18] - 销售、一般和行政费用：2024年第四季度和全年分别为1240万美元和5460万美元，较2023年分别增加130万美元和970万美元，主要因人员成本增加和业务调整相关费用 [19][20] - 利息和其他（损失）/收入：2024年第四季度利息和其他损失160万美元，2023年同期收入240万美元；2024年全年利息和其他收入140万美元，2023年为480万美元，减少因外汇交易收益减少 [21][22] 净亏损 - 2024年第四季度净亏损680万美元，每股亏损0.15美元；全年净亏损2970万美元，每股亏损0.67美元，较2023年增加，主要因运营费用增加和外汇交易收益减少，部分被总营收增加抵消 [23] 现金及现金等价物 - 截至2024年12月31日，公司有现金及现金等价物约6720万美元，2024年全年现金投资1140万美元，低于公司指引 [24] 2025年财务指引 - 第一季度预计总营收1800 - 2100万美元 [25] - 全年预计总营收7500 - 9000万美元；预计总运营成本和费用（不含商品销售成本）1.16 - 1.21亿美元，含商品销售成本预计1.29 - 1.34亿美元；预计全年现金投资2500 - 3000万美元；现金及现金等价物预计足以支持运营至2027年 [29]