文章核心观点 - 拖拉机供应公司（TSCO）凭借稳健商业策略，股票有望增长，虽面临成本等问题，但采取举措促进增长，分析师对其乐观 [1][9][10] 公司增长策略 - 整合实体和数字功能，提供无缝购物体验，全渠道投资包括路边取货、当日次日送达、重新推出网站和新移动应用，还将利用人工智能技术提升搜索等功能 [1][2] - “生活在此处”战略的主要举措是项目融合和园艺中心推广，进展良好并通过提高空间生产力产生可观回报，新店和融合改造店将根据原型进行本地化空间分配和商品组合 [3] - 邻居俱乐部会员计划扩展到Petsense，促进了客户参与度，目前该会员计划在Petsense的销售额占比超85%，会员总数超3800万，销售额占比达创纪录的80% [4] - 与Field & Stream达成多年战略许可合作，6月顾客可购买相关品牌产品，收购Allivet扩大了在宠物健康和动物保健领域的业务 [5] 公司股票估值 - 拖拉机供应公司股票基于未来12个月的市盈率为24.83，而行业为17.12，其五年高点为27.88 [6] 公司增长面临的问题 - 公司面临较高的销售、一般和行政（SG&A）费用，包括折旧和摊销，以及配送中心开业成本，成本通胀和零售销售环境疲软也令人担忧 [7] - 最近一个季度，SG&A费用（包括折旧和摊销）占销售额的比例同比扩大60个基点，预计2025年上半年通缩将带来一定阻力 [8] 公司业绩预期 - 分析师对公司乐观，Zacks共识估计TSCO销售额和每股收益（EPS）分别为156.8亿美元和2.17美元，同比分别增长5.4%和6.4%；2026年销售额和EPS共识分别为166.7亿美元和2.41美元，同比分别增长6.3%和11.2% [10] 零售行业其他推荐股票 - Boot Barn是专注于西部和工作相关鞋类、服装和配饰的生活方式零售连锁店，目前Zacks排名为1（强力买入），本财年销售额预计同比增长14.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.2% [11][12] - Urban Outfitters是时尚生活方式专业零售商，目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为28.4%，本财年销售额预计同比增长5.9% [12] - Deckers是鞋类和配饰经销商，目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为36.8%，本财年销售额预计同比增长15.6% [13]