文章核心观点 - GitLab纳斯达克市场或在2024年初低点附近徘徊，但不太可能再创新低，有望强劲反弹，原因在于Q4业绩和2025年指引，虽市场因AI软件需求对其股价预期高，但公司预计仍有20%稳健增长且指引可能偏保守 [1][2] 公司业绩表现 - Q4净收入2.114亿美元，增长近30%，比预期高250个基点，客户数量增加且渗透加深 [3] - 贡献5000美元ARR的客户增长15%，贡献10万美元和100万美元ARR的大客户分别增长29%和28%，客户留存率达123% [3] - 持续出现GAAP亏损但亏损收窄，调整后盈利能力改善，自由现金流转化率可观，调整后运营利润率扩大1000个基点至18%，运营现金流6320万美元，自由现金流转化率98%，自由现金流同比增长超150%且预计2025年继续增长 [4] 公司业绩指引 - 公司预计营收增长23%，鉴于大客户增长、渗透提升和RPO增长40%，指引可能偏保守，大概率会超预期 [5] 分析师评级与预测 - 分析师给予GitLab“适度买入”评级，12个月股价预测为75.50美元，有26.87%上涨空间，基于27位分析师评级，最高预测90美元，平均预测75.50美元，最低预测58美元 [6] - 分析师对业绩和指引反应不一，价格目标有降有重申，与共识估计一致，从关键支撑位看有30%上涨空间，需求前景稳定，长期预测不变 [6] - 长期估计包括未来至少八年营收复合年增长率20%且利润率扩大，同期收益预计复合年增长率约30% [7] 机构活动情况 - 机构持有超95%股票，2025年Q1买入活动升至多年高位，买入创纪录，是卖出速度两倍多，净买入价值5亿美元股票，约占市值6.5%，当时股价接近58美元 [8] 股价走势情况 - 股价在发布前一日下跌且次日跳空开盘，但不太可能创新低，市场从早盘低点迅速反弹，确认150日EMA支撑，预计在50-55美元区间支撑稳固，市场将横盘直至重拾涨势 [9]