文章核心观点 - 摩根大通分析师重申对GitLab公司的“中性”评级，将目标价从65美元下调至62美元，认为当前股价反映“平衡风险回报”特征 [1][3] 公司业绩情况 - 公司昨日公布季度每股收益33美分，超分析师普遍预期的23美分；季度营收2.1143亿美元，超分析师普遍预期的2.0612亿美元 [1] - 公司预计第一季度调整后每股收益在14 - 15美分，营收在2.12 - 2.13亿美元 [1] 业务发展情况 - 第四季度是预订业务强劲季度，多个增长因素持续发挥作用 [2] - 公共部门业务占ARR的12%，主要与美国联邦政府相关，公司未对此业务额外谨慎 [4] - 公司在2025财年超出了1500 - 2000万美元的定价影响初始估计，管理层预计2026财年有类似营收影响但未明确具体金额 [4] 股价表现 - 周二最新数据显示，GTLB股价上涨5.71%，至59.46美元 [4] 分析师观点 - 分析师认为当前股价在剔除低20%区间的定价收益后，反映“平衡风险回报”特征 [3] - 分析师指出公司指引假设了几个因素，包括与2025财年相比指引方式无变化、宏观经济环境无重大变化 [3]