文章核心观点 - 2025年3月4日Stellus Capital Investment Corporation公布2024年第四财季及全年财务业绩 公司运营成果稳健 投资组合表现良好 有新投资和回收情况 后续也有投资动作和财务安排 [1][2] 财务亮点 季度与年度数据对比 - 2024年第四季度净投资收入964万美元 每股0.35美元 2023年同期为1191万美元 每股0.49美元 2024年全年净投资收入4193万美元 每股1.64美元 2023年全年为4221万美元 每股1.92美元 [3] - 2024年第四季度核心净投资收入1015万美元 每股0.37美元 2023年同期为1216万美元 每股0.50美元 2024年全年核心净投资收入4374万美元 每股1.71美元 2023年全年为4297万美元 每股1.95美元 [3] - 2024年第四季度投资净实现收益595万美元 每股0.22美元 2023年同期净实现损失3054万美元 每股1.26美元 2024年全年净实现损失1574万美元 每股0.62美元 2023年全年净实现损失3021万美元 每股1.38美元 [3] 其他数据 - 2024年第四季度总实现收入1557万美元 每股0.57美元 2023年同期为净损失1568万美元 每股0.65美元 2024年全年总实现收入2610万美元 每股1.02美元 2023年全年为1488万美元 每股0.68美元 [3] - 2024年第四季度和2023年第四季度分配均为每股0.40美元 2024年全年为每股1.61美元 2023年全年同样为每股1.61美元 [3] - 2024年第四季度投资未实现（折旧）增值净变化为686万美元 每股0.25美元 2023年同期为2713万美元 每股1.13美元 2024年全年为1957万美元 每股0.76美元 2023年全年为279万美元 每股0.13美元 [3] - 2024年第四季度和2023年第四季度运营导致的净资产净增加分别为869万美元 每股0.32美元和1148万美元 每股0.48美元 2024年全年和2023年全年分别为4584万美元 每股1.79美元和1753万美元 每股0.80美元 [3] 投资组合活动 资产与份额情况 - 截至2024年12月31日 投资公允价值9.535亿美元 总资产9.809亿美元 净资产3.699亿美元 流通股2748.1118万股 每股净资产13.46美元 2023年同期分别为8.745亿美元 9.081亿美元 3.199亿美元 2412.5642万股和13.26美元 [5] 投资与还款情况 - 2024年第四季度新投资1.085亿美元 投资还款6450万美元 净活动4400万美元 2023年同期分别为4420万美元 5520万美元和净减少1100万美元 2024年全年新投资2.212亿美元 投资还款1.518亿美元 净活动6940万美元 2023年全年分别为1.839亿美元 1.342亿美元和4970万美元 [5] 投资数量与收益率情况 - 截至2024年12月31日 投资组合公司投资数量105个 债务投资数量92个 2023年同期分别为93个和81个 [5] - 债务和其他创收投资加权平均收益率2024年为10.3% 2023年为11.9% 总投资加权平均收益率2024年为9.7% 2023年为11.1% [5] 运营结果 收入与费用情况 - 2024年和2023年12月31日止三个月投资收入分别为2560万美元和2800万美元 主要为投资组合利息收入 [7] - 2024年和2023年12月31日止三个月总运营费用分别为1600万美元和1640万美元 其中各项费用有不同变化 2023年12月31日止三个月公司因总回报限制放弃240万美元收入激励费 2024年无放弃情况 [8] 其他运营数据 - 2024年和2023年12月31日止三个月净投资收入分别为960万美元和1190万美元 每股分别为0.35美元和0.49美元 核心净投资收入分别为1010万美元和1220万美元 每股分别为0.37美元和0.50美元 [9] - 2024年和2023年12月31日止三个月投资组合未实现（折旧）增值净变化分别为690万美元和2710万美元 净实现收益分别为600万美元和净损失3050万美元 [10] - 2024年和2023年12月31日止三个月运营导致的净资产净增加分别为870万美元和1150万美元 每股分别为0.32美元和0.48美元 [11] 流动性和资本资源 信贷安排情况 - 截至2024年12月31日 公司与银行的修订高级有担保循环信贷协议承诺借款最高3.15亿美元 2024年和2023年该信贷协议有可扩展至3.5亿美元的功能 [12] 借款与股份发行情况 - 截至2024年和2023年12月31日 公司在信贷协议下未偿还借款分别为1.754亿美元和1.601亿美元 2024年第四季度公司通过ATM计划发行44.1754万股 总收益610万美元 平均每股发行价13.86美元 [13] 分配情况 - 2024年和2023年12月31日止三个月公司均宣布每股0.40美元的总分配 分别为1090万美元和960万美元 2024年宣布的股息约50万美元预计为长期资本收益 无资本返还 [14] 近期投资组合活动 投资情况 - 2024年第四季度公司对多个组合公司进行投资 包括Ledge Lounger、Compost 360等 投资金额和工具类型多样 [15][16] 实现投资情况 - 2024年第四季度公司实现对Baker Manufacturing、Health Monitor Holdings等组合公司的投资 获得相应收益 [17] 2024年12月31日后事件 投资情况 - 2025年1月至2月公司对Pacific Shoring Products、Environmental Remedies等组合公司进行新投资或追加投资 [18][19] 信贷与债券情况 - 截至2025年3月4日 信贷协议下未偿还余额2.308亿美元 2025年2月14日Stellus Capital SBIC LP提前偿还3月1日到期的SBA担保债券本金和应计利息 截至3月4日SBA担保债券未偿还余额3.088亿美元 [19][20] 分配宣布情况 - 2025年1月9日公司董事会宣布2025年1 - 3月每月常规分配 每股0.1333美元 [21] 公司信息 - 公司是外部管理的封闭式非多元化投资管理公司 按1940年《投资公司法》被监管为商业发展公司 投资目标是通过投资私人中型市场公司实现股东总回报最大化 投资活动由Stellus Capital Management管理 [25]