文章核心观点 - 从估值角度看公司股票被低估，虽关税带来短期不确定性，但凭借强大财务状况、成本削减措施和定价优势有望抵御风险，是汽车零部件板块值得买入的价值股 [1][16] 公司估值情况 - 公司远期销售倍数为0.33低于行业，价值评分为A [1] - 公司P/CF为4.51，低于行业的22.98和自身5年平均的6.33 [3] 公司业务与市场表现 - 公司是汽车进入、安全和用户界面解决方案的关键供应商，为通用、福特和Stellantis等主要OEM服务，这几家客户占其销售额超65% [5] - 过去六个月公司股价飙升27%，跑赢行业、板块和标准普尔500指数 [5] 公司财务业绩 - 2025财年第二季度公司收益和收入超预期，调整后每股收益65美分高于预期的28美分，较去年同期的26美分增长；收入1.3亿美元超预期3.85%，同比增长9.6%；调整后EBITDA利润率同比增加180个基点至6.1% [8] 业务增长驱动因素 - 动力进入和工程锁扣业务的强劲增长推动业绩，动力进入销售同比飙升27%，工程锁扣增长20%，抵消了钥匙和锁具需求的下降 [9] 成本优化与定价策略 - 公司在密尔沃基业务中取消一个班次，实现年化节省120万美元，部分收益预计从2025财年第三季度开始体现；还考虑出售密尔沃基工厂以进一步削减成本 [10] - 公司已获得800万美元的新年度定价，从2025财年第三季度开始提升业绩，通过重新谈判合同确保更好的客户条款 [11] 行业风险影响 - 受特朗普对加拿大和墨西哥加征关税影响，昨日公司股价暴跌6.7%，约三分之一的北美汽车生产可能受影响，公司严重依赖墨西哥组装业务且与OEM需求紧密相关 [13] - 公司70%的墨西哥生产产品出口到美国，更高的进口关税可能影响利润率 [15] 公司应对措施 - 公司与客户和供应商讨论评估关税影响并进行必要调整以减少干扰 [15] - 公司努力为产品和创新获取更多价值，优先考虑现金管理、运营效率和成本结构以抵消关税相关费用并维持盈利能力 [15] 财务预测与投资建议 - Zacks对公司2025财年和2026财年收入的共识预测分别意味着2.6%和3.4%的增长，过去30天每股收益估计中值上升 [12] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），因其强大财务状况、成本削减努力和定价收益，股票被认为被低估且有坚实增长前景，适合寻求汽车零部件板块价值投资的投资者 [16]