公司表现 - 过去十二个月公司股价下跌25.6%，同期Zacks互联网软件行业上涨17.8%，Zacks计算机与科技板块上涨13.7% [1] - 2024年第四季度营收7.216亿美元，同比增长16%，主要受云业务持续强劲和客户群不断扩大推动 [2] 业务亮点 - 公司多元化产品组合受欢迎，专注云服务尤其是CXone平台是主要增长驱动力 [5] - 2024年第四季度云收入同比增长24%，达5.34亿美元，占总收入的74%，得益于CXone Mpower平台成功和大企业客户向云解决方案转移 [6] - 2024年第四季度大型企业客户数量增加，超400家客户年经常性收入超100万美元，反映对CXone Mpower平台需求强劲 [7] - 2025年2月公司宣布AI驱动的客户服务互动激增，CXone Mpower使索尼、嘉年华英国等公司受益 [8] 客户拓展 - 多元化产品组合吸引新客户，与AT&T和微软的合作是关键催化剂 [9] - 与微软深化合作，将NTR - X合规记录和保证解决方案集成到微软Azure市场 [9] 业绩指引 - 2025年公司预计云收入同比增长12% [10] - 2025年第一季度预计非GAAP收入6.93 - 7.03亿美元，中点同比增长6%；非GAAP每股收益2.78 - 2.88美元，中点同比增长10% [10] - 2025年预计非GAAP收入29.2 - 29.4亿美元，中点同比增长7%；非GAAP每股收益12.13 - 12.33美元，中点同比增长10% [11] 盈利与销售预期 - 2025财年第一季度Zacks共识预期每股收益2.84美元，较过去30天下降1.39%，同比增长10.08% [12] - 2025财年第一季度Zacks共识预期收入6.9939亿美元，较上年同期实际增长6.08% [12] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率4.28% [13] 竞争压力 - 公司虽有强大解决方案管道，但面临激烈竞争，预计影响营收增长 [14] - Five9在谷歌云市场推出AI驱动解决方案，加剧对公司竞争压力 [14] - 2025年2月Five9宣布其AI驱动的CX解决方案在谷歌云市场全球可用 [15] 股票估值 - 公司股票价值评分B，较为便宜 [16] - 公司股票远期12个月市销率3.07倍，低于行业的4.52倍 [16] 投资建议 - 公司云业务和AI领域持续增长，对长期投资者有吸引力，持有股票的投资者可期待长期回报 [19] - 公司向云服务转型致近期服务收入下降，竞争激烈仍是担忧，目前Zacks评级为3（持有），建议等待更有利切入点 [20]