文章核心观点 - 公司股价虽下跌且被高估，但凭借强大产品组合和合作伙伴基础推动订单增长，营收增长潜力证明其高估值合理，具备投资机会 [1][5][21] 公司股价表现 - 年初至今公司股价暴跌24%，表现逊于Zacks计算机与科技板块6%的跌幅和Zacks计算机-IT服务行业6.2%的跌幅 [1] - 公司股票目前被高估，价值评分为C，12个月市净率为13.51，高于其中位数11.22和行业的9.83 [5] - 公司股价低于50日和200日移动平均线，呈看跌趋势 [8] 股价下跌原因 - 包括公司在内的人工智能相关股票因投资者受美国总统特朗普对主要贸易伙伴加征关税及经济健康状况影响而抛售 [2] 公司业务优势 - 公司广泛的产品组合涵盖热管理系统、液冷、UPS、开关柜、母线槽和模块化解决方案等，2024年底积压订单达71.8亿美元，较2023年增长约30%，过去12个月有机订单增长约30%，2024年订单出货比为1.2倍 [12] - 公司推出Vertiv PowerUPS 9000扩展数据中心电源解决方案组合，推出Vertiv CoolChip CDU系统扩展液冷产品线 [13] - 超大规模数据中心运营商的强劲资本支出计划有利于公司，公司拥有丰富的合作伙伴基础 [14] - 公司积极进行收购，最近收购了BiXin Energy Technology的离心式冷水机技术，扩展了冷水机产品组合 [15] 公司业绩预期 2025年整体预期 - 公司预计2025年数据中心业务将在全球加速增长，有机销售增长率在15%至17%之间，略低于2024年的18% [16] - 2025年净销售额预计为91.3 - 92.8亿美元，Zacks共识估计为92.2亿美元，同比增长15.07% [17] - 调整后营业利润预计在19.1 - 19.6亿美元之间，调整后营业利润率预计为20.8 - 21.2%，2024年营业利润率同比扩大410个基点至19.4% [17] - 调整后每股收益预计在3.50 - 3.60美元之间，共识预期为3.59美元，同比增长25.96% [18] - 2025年调整后自由现金流预计为12.8 - 13.3亿美元，2024年为11.4亿美元 [18] 2025年第一季度预期 - 2025年第一季度调整后每股收益预计在57 - 63美分之间，共识预期为62美分，同比增长44.2% [19] - 预计净销售额为19 - 19.5亿美元，Zacks共识估计为19.2亿美元，同比增长16.9% [19] - 调整后营业利润预计在3.15 - 3.35亿美元之间，调整后营业利润率预计为16.7 - 17.1% [20] - 公司在过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为13.67% [20] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为2（买入），增长评分为A，是一个不错的投资机会 [21]