文章核心观点 - Foot Locker 2024财年第四季度营收未达Zacks共识预期，但盈利超预期，营收下降而盈利增加，公司在2024财年推进关键举措，2025财年聚焦面向客户的投资等，虽面临压力但有信心实现增长并提升股东价值 [1][2][3] 第四季度财务结果 - 调整后每股收益86美分，超Zacks共识预期的73美分，较上年同期的38美分增加 [4] - 总营收22.48亿美元，同比下降5.7%，排除外汇波动影响下降4.6%，未达Zacks共识预期的23.28亿美元 [5] - 可比销售额同比增长2.6%，全球Foot Locker和Kids Foot Locker销售合计增长3.6%带动，Champs Sports可比销售额连续两个季度增长，本季度增长1.8% [5] 利润率洞察 - 毛利润6.63亿美元，同比增长4.6%，毛利率同比提高300个基点至29.6%，主要因2024财年第三季度以来商品利润率回升趋势的持续改善 [6] - 销售、一般和行政（SG&A）成本占销售额的比例同比下降10个基点至22.3%，得益于成本优化计划等节省成本，部分被技术和品牌建设投资抵消 [7] 第四季度门店更新 - 第四财季新开7家店，关闭47家店，改造或搬迁21家店，160家店按更新设计标准翻新 [8] - 截至2025年2月1日，在北美、欧洲、亚洲、澳大利亚和新西兰26个国家管理2410家门店，中东、欧洲和亚洲有224家加盟店运营 [9] 财务快照 - 第四财季末现金及现金等价物4.01亿美元，长期债务和融资租赁义务4.41亿美元，股东权益29.1亿美元 [11] - 截至2025年2月1日，商品库存15.3亿美元，较上年同期增长1.1% [11] 未来展望 - 2025财年（截至2026年1月31日的52周）营收预计下降1%至增长0.5%，含1%的外汇逆风，可比销售额预计增长1% - 2.5%，许可和其他收入预计2400万美元 [13] - 毛利率预计在29.3% - 29.7%，SG&A率预计在24.3% - 24.5%，息税前利润率预计在2.6% - 3.1% [14] - 调整后每股收益预计在1.35 - 1.65美元，资本支出预计2.7亿美元，调整后资本支出预计3亿美元，含3000万美元技术投资 [15] 可考虑的股票 - Boot Barn Holdings目前Zacks排名为1（强力买入），2025财年盈利和营收预计较2024财年分别增长21.4%和14.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.2% [16][17] - Deckers Outdoor Corporation目前Zacks排名为2，2025财年盈利和营收预计较上年实际分别增长21.2%和15.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为36.8% [17][18] - lululemon athletica目前Zacks排名为2，上一季度盈利惊喜为6.7%，2025财年盈利和营收预计较2024财年分别增长12.5%和9.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [20] 股价表现 - 过去三个月，Foot Locker股票下跌20%，行业下跌15.9% [3]