文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年运营及财务业绩、2024年末探明储量，并提供2025年运营和财务指引 公司在2024年提升多项指标，销售增长、成本降低、债务减少 计划通过有机钻探和增值收购实现生产增长和股东价值提升 2025年将继续控制资本支出，优化现金流和资产负债表 [1][3] 2024年第四季度亮点 - 净收入570万美元，摊薄后每股0.03美元；调整后净收入1230万美元，摊薄后每股0.06美元 [5] - 日均销售19658桶油当量，超指引中点，其中原油12916桶/日 [5] - 全现金运营成本与Q3基本持平，总资本支出减少12%至3760万美元 [5] - 调整后运营现金流4220万美元，调整后自由现金流470万美元，连续21个季度现金流为正 [5] - 债务减少700万美元，强化资产负债表 [5] 2024年全年亮点 - 净收入6750万美元，摊薄后每股0.34美元；调整后净收入6950万美元，摊薄后每股0.35美元 [5] - 销售 volumes同比增长8%至创纪录的19648桶油当量/日，原油销售增长6%至13283桶/日 [5] - 全现金运营成本同比降低2%，尽管实现价格降低7%，仍产生调整后EBITDA2.333亿美元 [5] - 资本支出基本持平于1.519亿美元，水平井资本效率提高11%，垂直井提高约3% [5] - 现金资本回报率达15.9%，连续三年超15% [5] - 调整后运营现金流1.953亿美元，调整后自由现金流4360万美元，连续五年以上现金流为正 [5] - 剥离高运营成本的非核心垂直井，获550万美元 [5] - 偿还债务4000万美元，自2023年8月完成Founders收购以来共偿还7000万美元 [5] - 确认6亿美元的借款基础，2024年末流动性约2.17亿美元，借款3.85亿美元，杠杆率1.66倍 [5] - 有机增长探明储量440万桶油当量，增幅3%至1.342亿桶油当量 [5] 销售、价格和收入 第四季度 - 2024年第四季度，原油平均实现销售价格为68.98美元/桶，天然气为 - 0.96美元/Mcf，NGLs为9.08美元/桶 综合平均实现销售价格为46.14美元/桶油当量，较Q3下降4%，较2023年Q4下降18% [7] - 收入为8340万美元，较Q3的8920万美元和2023年Q4的9990万美元有所下降 下降原因是价格差异380万美元和销量差异200万美元 [8] 全年 - 2024年全年，原油实现销售价格为74.87美元/桶，天然气为 - 1.44美元/Mcf，NGLs为9.23美元/桶 综合平均销售价格为50.94美元/桶油当量，低于2023年的54.60美元/桶油当量 [27] - 收入总计3.663亿美元，高于2023年的3.611亿美元，增长源于销量增加部分抵消了价格下降的影响 [25] 成本和费用 租赁运营费用（LOE） - 2024年第四季度为2030万美元，即11.24美元/桶油当量，在公司指引范围内 [9] - 2024年全年为7830万美元，即10.89美元/桶油当量，接近指引中点 增加主要因Founders收购资产全年费用及活动水平提高，部分被成本降低和效率提升举措抵消 [28] 收集、运输和处理（GTP）成本 - 由于2022年5月1日合同变更，公司不再拥有和控制大部分天然气加工，GTP成本主要反映为天然气销售价格的减少 [10] 从价税 - 2024年第四季度为1.34美元/桶油当量，高于Q3的1.17美元/桶油当量和2023年Q4的0.92美元/桶油当量 [11] 生产税 - 2024年第四季度为2.13美元/桶油当量，低于Q3的2.27美元/桶油当量和2023年Q4的2.78美元/桶油当量 占收入的4.6% - 5.0% [11] 折旧、损耗和摊销（DD&A）及资产退休义务增值 - 2024年第四季度，DD&A为13.57美元/桶油当量，资产退休义务增值为0.18美元/桶油当量 [12] 一般和行政费用（G&A） - 2024年第四季度为800万美元（4.44美元/桶油当量），高于Q3的640万美元（3.47美元/桶油当量） 排除股份支付和交易成本后，为3.51美元/桶油当量 [13] - 2024年全年为2960万美元，即4.12美元/桶油当量，高于2023年的2920万美元（4.41美元/桶油当量） 增加主要因活动水平提高导致总薪酬增加和2023年的非经常性员工留用税收抵免，部分被股份支付减少330万美元抵消 [29] 利息费用 - 2024年第四季度为1010万美元，低于Q3的1080万美元和2023年Q4的1160万美元 [14] 衍生品（损失）收益 - 2024年第四季度，公司商品衍生品合同净损失630万美元，包括实现的现金收益70万美元和未实现的非现金损失700万美元 而Q3净收益2470万美元，2023年Q4净收益2930万美元 [15] 资产负债表和流动性 - 2024年12月31日，总流动性为2.168亿美元，较9月30日增加4%，较2023年12月31日增加24% 包括现金及现金等价物190万美元和循环信贷额度下可用额度2.15亿美元 [18] - 2024年12月31日，公司循环信贷额度借款余额为3.85亿美元，借款基础为6亿美元 第四季度偿还债务700万美元，自2023年8月Founders交易完成以来共偿还7000万美元 公司计划2025年根据市场情况进一步偿还债务 [18] 资本支出 第四季度 - 2024年第四季度，应计资本支出为3760万美元，接近指引中点 钻探5口水平井和4口垂直井，完成10口井，所有活动均在中央盆地平台进行 [20] 全年 - 2024年全年，应计资本支出为1.519亿美元，与2023年基本持平，但钻探和完井活动增加超40% 包括在西北大陆架和中央盆地平台钻探、完井和投产21口水平井和22口垂直井，以及资本修井、基础设施升级等费用 [21] 近期宣布的拟议增值收购 - 20