文章核心观点 - 公司优先发展肿瘤学、女性健康等关键专业检测领域，有潜在收购计划，财务稳定利于股价，但宏观经济波动和不利汇率波动或影响其增长 [1] 公司表现 - 过去一年公司股票上涨16.5%，行业下跌3.3%，标准普尔500指数综合上涨13.2% [2] - 公司市值215亿美元，过去四个季度平均盈利惊喜为3.16% [2] 发展动力 高增长领域针对性发展 - 2024年公司增强神经退行性疾病检测能力，推出pTau217和GFAP检测 [3] - 肿瘤学方面推出Plasma Detect检测法 [3] - 收购Invitae部分资产提升专业检测能力 [4] - 2024年第四季度推出多发性硬化症监测方案和首款伴随诊断检测法 [4] - Labcorp OnDemand平台增加多项消费者发起的检测 [4] 战略收购与合作推动增长 - 第四季度收购Lab Works部分资产和分子检测点，完成对Ballad Health部分外联实验室服务的收购 [5] - 2024年12月与MAWD病理集团达成收购协议 [5] - 此前完成对BioReference Health诊断业务部分资产的收购，与那不勒斯综合医疗保健公司合作管理其住院实验室运营 [6] - 收购Invitae部分资产预计2025年推动营收增长约10%，对盈利略有增厚 [6] 偿债、回购与分红 - 2024年第四季度末公司现金及现金等价物为15.2亿美元，短期借款和长期债务当期部分分别为10亿美元 [7] - 第四季度回购7500万美元股票，仍有13亿美元授权额度，支付1600万美元股息，派息率19.8% [7] 不利因素 宏观经济风险 - 公司运营依赖诊断检测和药物开发服务需求，全球经济波动和通胀降低需求，影响客户支付能力和公司盈利能力 [9] - 乌克兰和中东地缘政治局势升级可能降低检测量，扰乱供应链和服务并推高成本 [9] 汇率逆风 - 公司在国际市场业务大，易受汇率波动影响，美元升值将使公司海外收入面临困境 [10] 股票估计趋势 - 过去30天，Zacks对公司2025年的共识估计上调0.5%至16.01美元 [11] - 2025年营收共识估计为139.3亿美元，较2024年增长7.1% [11] 其他医疗科技股 Masimo - 收益收益率2.5%，领先行业 -3.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为14.4% [12] - 过去一年股价上涨38.8%，行业下跌5.5%，目前Zacks排名第一（强力买入） [12][13] 波士顿科学 - 收益收益率2.7%，高于行业1.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为8.3% [13] - 股价上涨54.8%，行业增长10.5%，目前Zacks排名第二（买入） [13] 卡地纳健康 - 预计长期盈利增长率10.7%，高于行业9.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为9.6% [14] - 股价上涨12.1%，行业下跌3.3%，目前Zacks排名第二 [14]