文章核心观点 公司从互联网业务向人工智能转型战略初显成效，虽面临竞争挑战但财务状况良好，2025年有望受益于人工智能应用和自动驾驶扩张，当前股价或为长期投资者提供有吸引力的切入点 [1][19][20] 各部分总结 6个月表现 - 公司股价在过去6个月上涨12.6%，跑赢Zacks计算机和科技板块9.3%的涨幅 [1] 2024年第四季度及财年财报 - 2024年第四季度总营收同比下降2%至341亿人民币（46.8亿美元），百度核心业务营收微增1%至277亿人民币（38亿美元） [2] - 人工智能云业务第四季度同比增长26%，抵消了传统在线营销业务7%的下滑 [3] 战略人工智能投资 - 长期人工智能战略取得进展，2024年12月ERNIE基础模型日处理约16.5亿次API调用，外部API调用环比增长178% [6] - 公司决定开源ERNIE 4.5系列并向终端用户免费提供ERNIE Bot，以扩大市场认知和行业应用 [7] - 成功利用人工智能改造面向消费者的产品，如百度文库人工智能功能月活用户达9400万，同比增长216%；22%的搜索结果页面含人工智能生成内容，用户参与度和留存率更高 [8] 自动驾驶业务 - 自动驾驶网约车服务Apollo Go 2024年第四季度提供超110万次出行服务，同比增长36%；2025年1月累计出行超900万次，并在中国实现100%完全无人驾驶运营 [9] - 公司获得在香港进行自动驾驶测试的许可，进入右舵驾驶市场，为拓展类似市场打开大门 [10] 竞争格局与估值 - 在人工智能云市场面临阿里巴巴和腾讯竞争，自动驾驶领域面临小鹏和WeRide等新兴企业挑战 [11] - 当前远期12个月市销率为1.65倍，低于Zacks互联网服务行业平均的5.57倍，反映了投资者对公司人工智能驱动增长潜力的预期 [12] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司持有1391亿人民币（190.6亿美元）现金、现金等价物、受限现金和短期投资 [15] - 自2024年初以来回购超10亿美元股票，并计划加速回购计划 [15] - Zacks共识预计2025年营收为187.3亿美元，同比下降1.31%；每股收益为9.59美元，过去30天盈利预期上调3.9% [16] 2025年投资展望 - 公司有望受益于人工智能应用和自动驾驶扩张，广告业务有望改善，人工智能云业务将保持增长，Apollo Go出行量预计大幅增长 [19] - 鉴于公司在人工智能领域的技术领先地位、运营效率提升、财务状况良好和战略聚焦高增长领域，当前股价或为长期投资者提供有吸引力的切入点，BIDU股票获Zacks排名2（买入） [20]