
文章核心观点 - 自上次财报发布后,Allegiant Travel股价下跌21.5%,表现逊于标普500指数,需结合最新财报判断后续走势,虽近期估值下调但公司获Zacks Rank 1(强力买入)评级,预计未来数月有超平均回报 [1][11] 公司财报情况 - 2024年第四季度每股收益2.10美元,超Zacks共识预期的1.88美元,上年同期为0.11美元 [2] - 营业收入6.277亿美元,超Zacks共识预期的6.248亿美元,同比增长2.7% [2] - 客运收入占总收入88.2%,同比下降0.4%;定期航班客运量(按收入客英里计算)同比下降2.2%;运力(按可用座位英里计算)同比增长1.7%;客座率从上年同期的83.3%降至80.2% [3] - 每可用座位英里运营成本(不包括燃油)同比下降2.5%至8.29美分;每加仑平均燃油成本(定期航班)同比下降22.2%至2.49美元;每可用座位英里定期航班客运总收入从上年的13.16美分降至13.01美分 [4] 公司流动性情况 - 截至2024年12月31日,公司无限制现金及投资总额为8.328亿美元,上季度末为8.046亿美元;长期债务及融资租赁义务(扣除当期到期债务及相关成本)为16.1亿美元,上季度末为17.7亿美元 [5] 公司业绩指引情况 2025年第一季度 - 定期航班可用座位英里预计同比增长14%,全系统可用座位英里预计同比增长13.5% [6] - 运营利润率预计在8% - 11%之间;调整后每股收益(航空公司)预计在1.75 - 2.75美元之间;第一季度调整后综合每股收益预计在1.50 - 2.50美元之间;每加仑燃油成本预计为2.60美元 [6] 2025年全年 - 定期航班可用座位英里预计同比增长17%,全系统可用座位英里预计同比增长16% [7] - 利息费用预计在1.3 - 1.4亿美元之间;每加仑燃油成本预计为2.60美元;税率预计为24% [7] - 航空公司资本支出方面,飞机相关资本支出预计在2.85 - 3.15亿美元之间;资本化递延重大维护费用预计在8500 - 9500万美元之间;其他航空公司资本支出预计在1.15 - 1.35亿美元之间 [8] - 公司计划在2025年第一季度末将机队规模扩大至125架,第二和第三季度末各至127架,第四季度末至122架 [8] 公司估值及评分情况 - 过去一个月,公司估值预期向下修正,共识预期变动-21.11% [9] - 公司成长评分和动量评分为B,价值评分为A,综合VGM评分为A [10] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks航空运输行业的LATAM过去一个月股价上涨6.9% [12] - LATAM在截至2024年12月的季度报告中,营收33.4亿美元,同比增长3.9%;同期每股收益0.90美元,上年同期为0美元 [12]