文章核心观点 公司航空航天系统业务发展势头强劲 但多元化工业业务疲软 海外扩张面临风险 同时推荐了几只排名较好的股票 [1][7][10] 航空航天系统业务优势 - 2025财年第二季度（截至2024年12月）航空航天系统业务有机收入同比增长14% [1] - 通用航空市场对产品和售后支持服务需求强劲 国防市场因美国和国际国防开支稳定而表现良好 预计2025财年（截至2025年6月）该业务有机销售额同比增长11% [1] 业务拓展与战略调整 - 2022年9月完成对Meggitt plc的收购 扩大在英国的业务 为飞机和航空发动机部件及系统提供更广泛解决方案 [2] - 过去八年公司航空航天、过滤和工程材料业务组合翻倍 战略转向长周期产品 改善收入结构 有望在2029财年实现4 - 6%的收入增长 [3] 财务表现与股东回报 - 2025财年第二季度调整后部门运营利润率为25.6% 同比提高110个基点 预计到2029财年每股收益复合年增长率超10% 调整后部门运营利润率达27% [3] - 2024年4月股息提高10%至每股1.63美元（年度6.52美元） 2025财年上半年股息达4.201亿美元 同比增长10.2% [4] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨0.8% 而行业下跌1.3% [6] 业务面临的挑战 - 多元化工业业务疲软 非公路、运输和能源终端市场面临挑战 [7][8] - 海外业务扩张使公司面临政治、环境和外汇汇率波动风险 2025财年第二季度外汇换算使销售额降低约0.9% 预计2025财年外汇逆风将影响公司营收1.5% [9] 推荐股票 - RBC Bearings Incorporated（RBC） Zacks排名2（买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为4.9% 过去60天2025财年盈利共识预期提高1.2% [10] - Enersys（ENS） Zacks排名1 过去四个季度平均盈利惊喜为2.2% 过去60天2025财年盈利共识预期提高7.2% [11][12] - Applied Industrial Technologies（AIT） Zacks排名2 过去四个季度平均盈利惊喜为5.3% 过去60天2025财年盈利共识预期小幅提高1.4% [12]