文章核心观点 - 美国电动汽车市场的快速电气化将推动近期美国电动汽车市场的强劲增长，使替代能源股票受益，但风力涡轮机成本上升和中美关系紧张可能会减缓其增长。尽管面临挑战，美国能源信息署预计2025年美国风力发电量将同比增长4.5%，这将支持替代能源行业，为投资者带来机会。美国替代能源行业的领先企业包括星座能源、Expand Energy Corp.、Bloom Energy和Opal Fuels Inc. [1][2] 行业概况 - 扎克斯替代能源行业可分为两类公司，一类从事替代能源和电力的生产与分配，另一类从事可再生项目的开发、设计和安装 [3] - 行业还包括一些提供燃料电池能源解决方案的股票，2024年全球清洁能源支出达到创纪录的2.08万亿美元，未来几年预计有类似或更多投资，行业增长机会大 [4] 行业趋势 风能成为关键增长催化剂 - 2024年美国陆上风能是最丰富的清洁能源技术，装机容量达154.6GW [5] - 2025年美国风力发电量预计同比增长4.5%，将新增7.7GW的风力发电容量，推动替代能源行业扩张 [6] 电动汽车市场繁荣推动清洁能源 - 政府补贴、税收抵免等因素以及电池成本下降，推动美国电动汽车市场增长，2024年第三季度美国电动汽车注册量同比增长8%，2025 - 2029年市场规模预计复合年增长率为10.5%，利好清洁能源股票 [7][8] 成本上升及其他不利因素 - 可再生能源安装成本上升，特别是钢铁价格上涨推高了风力安装成本，2020年1月至2023年3月七种金属平均价格上涨93%，2023年美国海上风电项目平准化电力成本较2021年名义上增长近50% [9][10] - 中美关系恶化可能影响美国绿色能源供应链，因为中国占稀土元素精炼产能的90% [11] 行业排名与表现 扎克斯行业排名前景光明 - 扎克斯替代能源行业位于扎克斯石油能源板块内，行业排名第82，处于前33%，显示出近期前景良好 [12] 行业跑赢板块和标普500 - 过去一年，替代能源行业表现优于其所在板块和扎克斯标普500综合指数，行业股票整体上涨47.4%，而石油能源板块下跌1.8%，标普500指数上涨14.3% [14] 行业当前估值 - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率，行业当前估值为4.18，低于标普500的17.07和板块的16.25，过去五年最高为18.72倍，最低为8.69倍，中位数为10.18倍 [15] 推荐股票 OPAL Fuels - 公司是可再生燃料平台，为重型卡车市场生产和分销可再生天然气，2025年3月5日宣布签订五项新的加油站服务协议，预计2025年第四季度运营 [16] - 扎克斯共识估计2025年销售额同比增长24.3%，每股收益同比增长97.9%，目前扎克斯评级为1（强力买入） [17] Expand Energy Corp. - 公司是美国独立天然气生产商，2025年2月26日公布2024年第四季度业绩，季度收入同比增长2.7%至20亿美元 [18] - 扎克斯共识估计2025年销售额为84.2亿美元，同比增长183.8%，每股收益为5.62美元，同比增长298.6%，目前扎克斯评级为2（买入） [19] Bloom Energy - 公司生产和分销可再生能源，2025年2月27日公布2024年第四季度业绩，收入5.724亿美元，同比增长60.4%，营业收入1.047亿美元，同比增加9180万美元 [20] - 股票长期（三到五年）盈利增长率为40.8%，扎克斯共识估计2025年销售额同比增长18.4%，目前扎克斯评级为2 [21] 星座能源 - 公司为美国200万客户提供电力、天然气和能源管理服务，2025年2月18日公布2024年第四季度业绩，调整后每股收益同比增长38.1%至8.67美元 [22] - 公司长期盈利增长率为12.5%，平均四个季度盈利惊喜为10.16%，目前扎克斯评级为2 [22]