文章核心观点 Stonegate Capital Partners更新对BlackSky Technology, Inc.的覆盖报告，介绍其财务表现、业务情况及未来展望 [1] 财务表现 - 公司营收、调整后EBITDA和每股收益分别为3040万美元、740万美元和 - 1.01美元，与预期的3870万美元/3420万美元、770万美元/700万美元和 - 0.43美元/ - 0.27美元有差异 [1] - 这是连续第五个季度调整后EBITDA为正 [1] - 综合毛利率从2024年第三季度的66.2%提升至77.4% [1] - 调整后EBITDA从去年的 - 100万美元显著改善至1160万美元 [1] 业务情况 - 影像与软件分析部门营收1750万美元，较上年同期减少160万美元，原因是之前一个项目提前交付约200万美元的图像 [1] - 专业与工程部门2024年第四季度营收1290万美元，因印尼合同约700万美元的交付物实现环比增长 [1] - 首颗第三代卫星成功发射并开始交付图像，初始图像质量超客户预期 [6] 未来展望 - 公司获得多个九位数的多年期合同，其中一个为期7年 [6] - 公司设定2025财年营收指引在1.25亿美元至1.42亿美元之间，受大量多年期销售机会推动 [6]