文章核心观点 - ResMed公司2025财年第二季度增长归因于口罩业务强劲表现，设备销售推动整体营收增长，SaaS业务靠战略收购驱动，但债务负担令人担忧，过去一年股价涨幅超行业和标普500指数 [1] RMD关键顺风因素 - 设备销售复苏：设备销售增长推动整体营收，AirSense 10和AirSense 11睡眠设备满足全球需求，2025财年第二季度全球设备销售增长11%，公司正增加AirSense 11平台全球可用性并在印度推出该产品 [3][4] - 战略协议推动SaaS业务：公司通过战略收购提升SaaS收入，MEDIFOX DAN贡献加速，2025财年第二季度SaaS业务同比增长8%，Brightree品牌和家庭护理软件业务增长强劲，公司正扩展Brightree reSupply计划以实现SaaS解决方案有机增长 [6][7] - 口罩销售强劲：公司口罩产品需求旺盛，受益于竞争对手召回事件，产品开发推动业务增长，2025财年第二季度口罩及其他业务收入全球同比增长11%，由ReSupply计划等推动 [8][9] RMD关键逆风因素 - 债务水平上升：截至2024年9月30日，长期债务6.63亿美元，现金及现金等价物仅5.22亿美元，高债务带来高利息支付风险，2025财年第二季度末派息率为22.9%且环比下降 [10] RMD估计趋势 - 2025财年盈利共识估计在过去30天上涨0.3%至每股9.47美元，营收共识估计为51.1亿美元，较上年增长9% [11] 其他关键选择 - 菲布罗动物保健公司（PAHC）：2025财年盈利预计增长62.2%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为27.06%，过去一年股价上涨68.2%，目前Zacks排名为1（强力买入） [12][13] - 波士顿科学公司（BSX）：目前Zacks排名为2，盈利收益率为2.7%，过去一年股价上涨56.9%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为8.25% [13] - 卡地纳健康集团（CAH）：目前Zacks排名为2，长期盈利预计增长10.7%，过去一年股价上涨15.9%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为9.64% [14]