文章核心观点 - 卡特公司（Carter's, Inc.）2025年第四季度财报发布后股价下跌，虽营收和盈利超预期，但美国零售和国际业务下滑影响整体表现，公司前景谨慎，投资者可等待企稳信号 [1][2][10] 公司股价表现 - 自2月25日公布2025年第四季度财报以来，卡特公司股价下跌6.6%，表现逊于行业、消费 discretionary板块和标准普尔500指数 [1][2] 公司业绩影响因素 - 通胀、高利率和疫情相关刺激措施结束影响公司营收，消费者需求受抑 [2] - 第四季度业绩受运费上涨、促销竞争加剧、宏观经济挑战影响，利润空间被压缩，但同店销售超预期 [5] 各业务板块表现 美国零售业务 - 第四季度销售额同比下降2.8%，可比净销售额下降3.4%，主要因经济压力下消费者需求疲软 [6] 美国批发业务 - 第四季度销售额增长7.3%，得益于发货时间有利变化和与主要零售商的良好合作 [6] 国际业务 - 第四季度销售额下降2%，受主要市场宏观经济压力影响 [7] 公司利润率表现 - 毛利率下降90个基点至47.8%，受美国零售定价投资、高运费和低利润率批发销售影响 [8] - 调整后营业利润率下降250个基点至13.4%，受定价投资、营销/门店费用增加、运费和慈善捐款增加影响 [9] 公司前景展望 - 管理层对2025年持谨慎态度，预计第一季度净销售额6.15 - 6.25亿美元，调整后每股收益45 - 55美分，均低于上年同期 [10] - 预计2025年美国零售业务销售额中个位数至高个位数下降，美国批发业务高个位数下降，国际业务中个位数下降 [10] - 调整后营业收入预计1.8 - 2.1亿美元，远低于去年的2.87亿美元，调整后每股收益预计从2024年的5.81美元降至3.20 - 3.80美元 [11] - 2025年盈利受上半年低价、产品成本上升和可变薪酬规定恢复正常等因素影响，公司计划减少定价行动，改善商品组合和库存状况 [12] 投资建议 - 鉴于公司短期面临挑战，投资者可等待企稳信号再考虑投资，卡特公司目前Zacks排名为4（卖出） [13] 其他推荐股票 安德玛（Under Armour） - 是运动产品设计、营销和分销商，目前Zacks排名2（买入） [14] - 2024财年销售额和盈利预计分别下降9.9%和44.4%，过去四个季度平均盈利超预期98.6% [15] 拉尔夫·劳伦（Ralph Lauren） - 设计、营销和分销生活方式产品，目前Zacks排名2 [15] - 过去四个季度平均盈利超预期6.5%，本财年销售额和盈利预计分别增长5.8%和16.5% [16] 露露乐蒙（lululemon） - 瑜伽运动服装公司，目前Zacks排名2 [16] - 本财年销售额和每股收益预计分别增长9.7%和12.5%，过去四个季度平均盈利超预期6.7% [17]