文章核心观点 Costco 2025财年第二季度营收超预期但盈利未达预期，各项指标同比增长，会员数量增加，电商表现强劲，公司有扩张计划且财务状况良好，同时还推荐了其他几只股票 [1][2][3] 分组1：Costco季度业绩关键指标 - 调整后每股收益4.02美元，未达Zacks共识预期的4.09美元，但同比增长8.4% [2] - 总营收达637.23亿美元，同比增长9%，超Zacks共识预期的632.24亿美元 [3] - 同店销售额同比增长6.8%，超4.3%的预期，美国、加拿大和其他国际市场分别增长8.3%、4.6%和1.7% [3] 分组2：Costco业务发展策略与成果 - 战略投资、以客户为中心的方法和商品举措，注重会员增长，帮助公司抢占市场份额和维持稳定营收增长 [4] - 会员续订率达90.5%，体现客户忠诚度高 [4] 分组3：Costco会员与销售增长情况 - 净销售额同比增长9.1%至625.3亿美元，会员费增长7.4%至11.93亿美元 [5] - 付费家庭会员达7840万，同比增长6.8%，总持卡人数量增长6.6%至1.406亿 [5] - 全球客流量或购物频率提高5.7%，美国提高5.6%，平均交易金额全球增长1%，美国增长2.6% [6] - 剔除汽油价格和外汇影响后，同店销售额增长9.1%，美国、加拿大和其他国际市场分别增长8.6%、10.5%和10.3% [6] 分组4：Costco电商表现与财务指标 - 电商同店销售额同比增长20.9%，剔除汽油价格和货币波动影响后增长22.2% [7] - 毛利率同比扩大5个基点至10.9%，符合预期 [7] - 营业收入增长12.3%至23.16亿美元，营业利润率提高10个基点至3.6%，未达预期的20个基点扩张 [7] 分组5：Costco门店情况与扩张计划 - 目前运营897家仓库，分布于多个国家和地区 [8] - 本季度新开1家仓库，2025财年计划开28家，包括3家搬迁门店 [8] 分组6：Costco财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物为123.56亿美元，长期债务（不含当期部分）为57.55亿美元，股东权益为255.77亿美元 [10] - 本季度资本支出约11.4亿美元，预计2025财年资本支出约50亿美元 [10] - 过去三个月公司股价上涨3.9%，而行业下跌1.1% [10] 分组7：其他可考虑股票 - Sprouts Farmers目前Zacks排名为1（强力买入），本财年销售额和盈利预计同比分别增长12.1%和22.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.1% [11] - Farmer Bros.目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为35%，本财年销售额和盈利预计同比分别增长3.3%和25% [12] - Post Holdings目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为22.3%，本财年销售额和盈利预计同比分别增长0.3%和2.2% [13]