文章核心观点 - 投资者偏好营收增长强劲的企业，Toast公司符合这一特征，过去12个月股价飙升50%，但较2021年11月峰值仍低46%，虽有吸引力但并非十年一遇的买入机会 [1][2][10] 公司业务情况 - 为餐厅业主和经营者提供一系列基于云的工具和金融服务 [2] 公司发展成果 - 2024年新增2.8万家餐厅客户，总客户数达13.4万家，较三年前增长135% [3] - 2024年销售额增长28%至近50亿美元，华尔街分析师预计今年将升至61亿美元 [4] 市场机会 - 美国有87.5万家餐厅，全球（不含中国）有1500万家，Toast目前市场份额小，随着餐厅增加技术投入，有望受益 [5] 财务状况 - 去年GAAP基础上实现盈利，净利润1900万美元，较2023年净亏损2.46亿美元大幅改善 [6] 竞争优势 - 分析师预计每股收益增速将快于营收增速，且客户转换成本高，形成持久竞争优势 [7] 估值情况 - 股票远期市盈率38.3倍，分析师预计2027年每股收益是2024年的10倍，从长远看股票更便宜 [9]