文章核心观点 - CalMaine Foods公司股票表现优异，虽估值有溢价但值得买入，公司扩产和产品多元化举措利于长期增长 [17] 股票表现 - CalMaine Foods公司股票交易溢价于Zacks农产品行业，其远期12个月市盈率为12.21倍，行业为11.33倍 [1] - 过去一年公司股票上涨49.1%，行业下跌8.4%，基础材料板块下跌2%，标普500指数上涨13.8% [4] - 其他农产品股票如The Andersons和West Fraser Timber Co.也高于行业平均倍数 [3] 盈利能力 - 公司净资产收益率为33.7%，高于行业平均10.4%和标普500的31.1% [6] - 公司资产收益率为27.1%，领先行业的5.2%和标普500的8.3% [6] 分析师情绪 - 过去60天，Zacks对公司2025和2026年盈利的共识预期分别上调82.6%和34.4%，反映分析师乐观情绪 [7] 业绩驱动因素 - 2025财年第二季度公司每股收益4.47美元，上年同期为0.35美元，销售额增长82.5%至9.55亿美元，受鸡蛋需求和价格推动 [9] - 高致病性禽流感爆发致供应受限，鸡蛋价格高，公司在该季度总销量和特色蛋销量创纪录，收购资产也有贡献 [10] 扩张计划 - 公司计划投资6000万美元用于无笼养殖产能扩张，预计到2025夏末增加110万只无笼蛋鸡和25万只小母鸡产能 [11] - 公司投资1500万美元扩建佐治亚州蛋品加工厂，增加长保质期液态蛋产品 [12] - 公司改造2024年3月从泰森食品收购的资产用于蛋品生产，与当地养殖户合作，到2025年秋季增加120万只散养蛋鸡 [12] - 公司收购Deal - Rite Feeds相关资产，有助于降低生产成本和提高效率 [13] 产品多元化 - 公司投资Meadowcreek Foods和Crepini Foods，拓展增值蛋品业务，借助Crepini品牌拓展大型零售商渠道 [14] 禽流感影响 - 美国农业部数据显示，今年商业蛋鸡群禽流感爆发致3030万只鸡被扑杀，近两周疫情放缓且局部化 [15] - 美国农业部推出10亿美元综合战略遏制禽流感，保护家禽业和稳定蛋价 [16]