文章核心观点 - 摩根大通分析师John Ivankoe将Bloomin' Brands公司股价预测从13美元下调至10美元，维持中性评级，公司长期有成功基础但短期仍面临挑战 [1] 公司策略与现状 - 公司过度依赖菜单提价、延长营业时间、第三方配送和年度成本效率目标等策略 [2] - 新管理团队专注解决价格价值问题、简化运营并利用强大资产负债表支持多年资本改善计划 [2] 资本支出与现金流 - 分析师预计资本支出将大幅转向餐厅改造，约50%的门店需大幅更新 [3] - 预计美国970家公司自有门店中每年有150家进行改造，每家成本约100万美元，另有4000万美元用于日常维修保养 [3] - 分析师预计在2025财年和2026财年两年内产生超1.5亿美元现金，约占股权价值21%或企业价值9% [3] 财务数据 - 分析师预计2025财年美国门店利润率为12.9%，2026财年为13.0%，低于2024财年的13.3%和2023财年的15.3% [4] - 公司上个月公布2024财年第四季度销售额同比下降9.3%至9.72亿美元，未达市场预期的10.8亿美元，调整后每股收益0.38美元，超市场预期的0.36美元 [4] 股价表现 - 周一最后一次检查时，Bloomin' Brands公司股价上涨5.35%，至9.26美元 [4]