文章核心观点 - 公司近一个月股价下滑超15%表现不佳，但长期增长逻辑仍在建议持有股票 [1][3] 公司近期股价表现 - 公司过去一个月股价下滑超15%，表现逊于同期下跌9%的Zacks计算机软件行业，与竞争对手相比下滑更明显 [1] 公司股价下跌原因 - 受贸易紧张局势升级和经济增长放缓担忧引发的科技股抛售潮影响，公司作为受益于AI热潮的企业正经历估值调整 [4] - 公司2025财年第四季度财报令投资者失望，营收虽同比增长7.5%至99.9亿美元但略低于预期，且2026财年第一季度和全年营收增长预计放缓至6 - 8% [5] - 经济不确定性使企业客户收紧IT预算，分析师预计谨慎的支出环境将持续，2026和2027财年营收增长预计分别为7.7%和9.3% [6] 公司市场优势 - 公司仍是客户关系管理领域的领导者，市场份额领先于微软、甲骨文和SAP等竞争对手 [7] - 公司构建了广泛的生态系统，通过收购拓展至企业协作、数据安全和AI驱动自动化领域 [8][9] - 公司自2023年推出Einstein GPT后将AI能力嵌入整个平台，可随各行业AI应用加速而受益 [10] 行业发展趋势 - Gartner预计2025年全球IT支出将达5.61万亿美元，同比增长9.8%，企业软件预计增长14.2%，企业数字化转型确保对公司解决方案的稳定需求 [11] 公司估值情况 - 近期抛售使公司估值更合理，当前远期市盈率为24.21，低于行业平均的27.71，表明近期悲观情绪已在股价中体现 [12] 结论 - 公司近期困境源于市场调整和增长放缓担忧，但在客户关系管理领域占主导地位，嵌入企业IT预算并利用AI扩张，长期投资价值高，建议长期投资者持有股票 [14][15]