文章核心观点 - 尽管Wayfair面临股价下跌、住房市场挑战和投资者抛售等问题，但因其股价超卖、电商业务增长潜力、成本削减努力和历史估值等因素，仍可能是长期投资的选择 [1][2][10] 股价表现 - 3月10日午盘交易时，W股接近52周低点，相对强弱指标显示股票超卖 [2] - 过去12个月股价下跌43%，2025年以来跌幅超20%，空头兴趣仍超18% [1] 住房市场影响 - 2020 - 2021年住房搬迁潮推动公司成为零售股大赢家，后因消费转向体验且市场收缩，此前物流网络投资产生负面影响 [3] - 住房市场长期前景乐观，但问题关键在供应，且解决需利率和通胀配合 [4] 公司举措及投资者反应 - 3月7日公司宣布裁员340人并关闭奥斯汀技术开发中心，原因是完成现代化和重新平台化举措，如2月推出生成式AI工具Muse [5] - 公司进行7亿美元高级有担保票据私募发行，部分用于回购2025和2026年到期可转换高级票据，部分用于“一般公司用途”，投资者持观望态度 [6][7] 业务模式优势 - 公司几乎完全是在线零售商，家具电商预计到本十年末复合年增长率约8.5% [8] - 公司以较低价格销售名牌商品，在消费者需节省开支时更具吸引力 [9] 估值与评级 - 分析师对W股共识评级为“适度买入”，12个月股价预测为56.81美元，有66.27%上涨空间 [10] - 尽管摩根大通下调目标价，古根海姆和嘉信理财重申买入评级并上调目标价 [12] 财务状况 - 全年收入118.5亿美元，同比下降1.27%，但比2019年高30% [11] - 公司成本削减努力或使即使收入持平也能实现更高利润，收益可能在3300 - 3800万美元遣散费影响解决后的下半年实现 [11]