文章核心观点 - 2025财年第一季度Ciena公司营收增长但盈利下滑 股价受关税影响波动 公司对未来营收增长持乐观预期 [1][2][3] 财务表现 - 2025财年第一季度调整后每股收益64美分 超Zacks共识预期的39美分 但同比下降3% [1] - 季度总营收同比增长3.3%至10.723亿美元 超Zacks共识预期2% [2] - 服务提供商收入同比飙升14% 占总营收约51% [3] 股价表现 - 3月11日公司股价下跌2.4% 收于63.95美元 因市场担忧关税及报复行动影响 [3] - 3月12日盘前交易中股价上涨2% 过去一年股价飙升24.2% 跑赢Zacks光纤行业的23.8% [4] 细分业务结果 业务板块 - 网络平台收入占比76.6% 同比微增1.7%至8.212亿美元 预期为7.859亿美元 [5] - 平台软件和服务收入占比8.9% 达9510万美元 同比增长6% 预期为1.08亿美元 [5] - 蓝色星球自动化软件和服务收入占比2.4% 跃升至2600万美元 同比增长87% 预期为1670万美元 [5] - 全球服务收入占比12.1% 为1.3亿美元 同比增长2.5% 预期为1.325亿美元 [6] 地区板块 - 美洲地区收入7.957亿美元 同比增长10.8% [6] - 欧洲、中东和非洲地区收入1.579亿美元 同比下降23.9% [6] - 亚太地区收入1.187亿美元 同比增长5.9% [6] 客户情况 - 非电信客户收入占第一财季总营收49% 两家客户占营收26.1% [7] - 直接云收入占总营收32% 本季度前十大客户中有五家是云服务提供商 [7] - 本季度新增20个WaveLogic 6 Extreme客户 累计发货客户达25个 [7] 其他财务细节 - 非GAAP调整后毛利率为44.7% 去年为45.7% [9] - 调整后运营费用为3.474亿美元 增长3.1% [9] - 非GAAP调整后运营利润率为12.3% 去年同期为13.2% [9] - 非GAAP调整后EBITDA下降2.2%至1.565亿美元 [9] 现金流与流动性 - 2025年2月1日结束的季度 经营活动净现金流为1.037亿美元 去年同期为2.66亿美元 [10] - 截至2月1日 公司现金及投资为13亿美元 净长期债务为15.31亿美元 [10] - 本季度回购约100万股 价值7900万美元 2025财年目标回购3.3亿美元 [10] 业绩指引 2025财年第二季度 - 预计营收在10.5亿 - 11.3亿美元之间 [11] - 调整后毛利率预计在40%左右 [11] - 调整后运营费用预计约为3.55亿美元 [11] 2025财年 - 预计营收增长在8 - 11%区间上限 [12] - 调整后毛利率预计在42 - 44%之间 [12] - 调整后运营费用预计每季度平均在3.5 - 3.6亿美元之间 [12] 公司评级 - Ciena目前Zacks排名为3（持有） [13] 其他公司表现 Descartes Systems - 2025财年第四季度非GAAP每股收益43美分 符合Zacks共识预期 同比增长16% 环比增长2% [14] - 过去一年股价上涨3.9% [14] Iridium Communications - 2024年第四季度每股收益32美分 超Zacks共识预期94% 高于上一季度 [14] - 过去一年股价上涨3% [15] Pure Storage - 2025财年第四季度非GAAP每股收益45美分 超Zacks共识预期7.1% 去年同期为50美分 [15] - 过去一年股价下跌7.1% [15]