文章核心观点 市场对特朗普进口关税影响美国经济存不确定性，科技股纳斯达克综合指数回调为部分公司带来买入机会，亚马逊是典型例子，其股价下跌11%，投资者可考虑买入 [1][2] 买入亚马逊股票的原因 受益于人工智能云计算 - 人工智能数据中心相关公司受关注，云计算是增长的人工智能市场重要部分 [3] - 高盛预计未来五年全球人工智能云销售额达2万亿美元，亚马逊占美国云计算市场31%，领先微软和谷歌，2024年亚马逊网络服务（AWS）营业收入398亿美元，同比增长62% [4] - 人工智能云服务竞争加剧，亚马逊在云市场的主导地位使其相比小竞争对手有巨大优势，更多公司转向人工智能云服务时，亚马逊将受益 [5] 核心业务表现良好 - 亚马逊电子商务和广告业务表现出色，第四季度北美营业收入增长43%至93亿美元，电子商务业务占美国市场40%，远高于沃尔玛的7%，到2028年美国电子商务销售额占零售总额20%，亚马逊市场有扩张空间 [7] - 亚马逊广告业务不可忽视，第四季度广告销售额增长18%至173亿美元，今年有望占据数字广告市场15%，管理层预计今年广告收入年运行率达690亿美元，较四年前的290亿美元大幅增长 [8] 股价相对合理 - 亚马逊预期市盈率约29倍，高于标准普尔500指数的22倍，但近期股价回调使其比过去便宜，三个月前预期市盈率为45倍，远高于大盘 [9] - 亚马逊业务和机会未变，但股价更便宜，投资者可折价买入这只科技股 [10] 市场波动时的建议 - 市场波动时，投资者可能跟风恐慌抛售股票 [11] - 若已持有亚马逊股票，应思考买入原因，若公司情况未变，应持有或增持 [12]