文章核心观点 2025年第一季度末标普500指数落后于多个外国和新兴市场 为投资者带来投资外国公司机会 巴西金融科技巨头Nu Holdings股票处于关键支撑位且有价值指标 或为投资者带来超额收益 公司虽在巴西接近用户饱和但仍有营收增长空间 还计划拓展拉美其他市场 2024年第四季度财报显示增长强劲 目前股价回调或带来价值投资机会 [1][2] 公司概况 - Nu Holdings是巴西在线银行和拉美最大金融科技银行 2013年成立 推出多种产品 包括数字账户、国际信用卡等 [2] - 其特色是移动应用控制的信用卡 提供无缝科技银行体验 采用移动优先策略 增长轨迹良好 [3] - 截至3月12日 公司市值超500亿美元 日均交易量3500万股 [3] 市场拓展 - 公司已覆盖超50%巴西成年人口 接近本土市场用户饱和 但现有巴西客户基础仍有显著营收增长空间 老客户月营收约25美元 高于普通用户的10美元 新客户成熟后预计使用更多服务推动营收增长 [4][5] - 公司已在墨西哥获1000万用户 在哥伦比亚获250万用户 未来十年计划进入更多拉美市场 虽这些地区目前不如巴西盈利 但拉美人口超6.6亿 有长期潜力 拓展可扩大公司在金融科技领域份额 [6] 财务表现 - 2025年2月20日公布2024年第四季度财报 虽未达部分分析师预期但增长强劲 营收达29.9亿美元 按货币中性基础同比增长58% 因巴西雷亚尔贬值略低于32亿美元预期 [7][8] - 净利润近翻倍至5.5264亿美元 每股收益0.11美元 略低于0.12美元共识 季度新增450万用户 总数达1.142亿 年增长22% [8] - 存款激增55%至289亿美元 毛利率稳定在45.6% 反映公司在宏观经济挑战下的运营实力 [9] 股票分析 - 股价从52周高点回调34%后 远期市盈率为13.67 相对强弱指数为38显示超卖 或为寻求国际金融科技投资的投资者提供长期低价切入点 [10] - 基于10份分析师评级 目前评级为持有 共识目标价15.47美元 较最新收盘价有46%上涨空间 [11]