文章核心观点 - 高盛分析师Jordan Alliger在联邦快递2025财年第三季度财报发布前下调其盈利预测，但仍看好公司成本削减和投资举措 [1][3] 评级与价格预测 - 分析师维持对联邦快递的“买入”评级，目标价从328美元降至315美元 [1] 盈利预测调整 - 因运输挑战，第三季度每股收益（EPS）预期从4.65美元降至4.40美元 [1] - 因B2B包裹服务业务量下降，2025财年EPS预期从18.85美元降至18.65美元 [2] - 2026财年EPS预期从23.30美元降至22.20美元，预计上半年B2B包裹业务量为负，下半年改善 [2] - 2027财年EPS预期从26.30美元降至25.50美元 [2] 调整原因 - 下调全年剩余时间的预测反映了关税不确定性以及制造业和B2B行业复苏时间的不确定性 [3] - 此次调整与运输行业第四季度财报季之后的普遍预测下调一致 [3] 积极因素 - 分析师对联邦快递正在进行的成本削减努力和对零担货运（LTL）业务的投资持乐观态度 [3] - 这些举措增强了对公司在工业经济反弹时实现显著运营杠杆的信心 [4] 投资途径 - 投资者可通过First Trust S&P 500 Diversified Dividend Aristocrats ETF（IYT）和ProShares Trust ProShares Supply Chain Logistics ETF（SUPL）投资联邦快递股票 [4] 股价表现 - 周四最新数据显示，联邦快递股价下跌0.71%，至241.77美元 [4]