文章核心观点 - 公司公布第四季度财报后股价下跌，分析师重申评级并下调目标价，指出公司在转型AI、稳定增长等方面存在问题，但也肯定了利润率表现 [1][2][5] 财务数据 - 季度每股收益9美分，超分析师预期的3美分 [1] - 季度营收4.24亿美元，未达分析师预期的4.2536亿美元，较去年同期的4.0525亿美元有所增长 [1] - 净留存率（NRR）从113%降至110% [4] - 低端市场净新增客户数本季度减少40，上一季度减少20 [5] - 运营利润率达创纪录的32%，2026财年指引约为18%，高于市场共识的15% [5] 分析师观点 - Scotia Bank分析师Nick Altmann重申股票“行业表现”评级，将目标价从15美元降至12美元 [2] - 分析师对因利润率改善而看好公司持谨慎态度，中期担忧公司向AI转型能力及增长压力 [2] - 虽认可公司9%的ARR增长预测及下半年加权的净新增年度经常性收入（NNARR）指引，但认为股价可能维持区间波动 [3] - 公共部门是公司第三大业务领域，管理层因宏观经济压力对指引更谨慎 [4] - 公司主要焦点是稳定增长，但尚未实现 [5] 股价表现 - 周四发布消息时，UiPath股价下跌14.38%，至10.15美元 [6]