文章核心观点 Dollar General Corporation 2024财年第四季度财报显示营收和利润均超Zacks共识预期 净销售额增长但盈利同比下降 公司通过相关举措实现同店销售接近预期上限 战略聚焦新门店增长和成熟门店改造有望助力长期发展 同时还介绍了其他公司投资建议 [1][2][3] 分组1：DG第四季度财报结果 - 季度调整后每股收益1.68美元 超Zacks共识预期的1.50美元 但较上年同期的1.83美元下降8.2% GAAP基础上每股收益同比下降52.5%至0.87美元 受门店关闭和pOpshelf减值费用影响 [4] - 净销售额103.045亿美元 同比增长4.5% 超Zacks共识预期的102.59亿美元 增长主要来自新店开业和同店销售增长 部分被门店关闭影响抵消 [5] - 同店销售同比增长1.2% 平均交易金额增长2.3% 客流量下降1.1% 增长由消费品类别带动 家居、季节性和服装类别下降 [6] 分组2：DG季度表现关键指标与利润率洞察 - 各品类净销售额表现不一 消费品品类增长5.3%至83.2亿美元 季节性品类增长1%至11.1亿美元 家居产品销售增长2%至5.93亿美元 服装增长1.6%至2.795亿美元 [7] - 毛利率收缩8个基点至29.4% 因更高的降价、库存损坏、分销成本和消费品品类销售占比增加 部分被更高的库存加价和更低的损耗抵消 [8] - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例增加294个基点至26.5% 主要因2.14亿美元的门店组合优化审查减值费用及其他费用增加 部分被专业费用下降抵消 [9] - 营业利润同比下降49.2%至2.942亿美元 主要反映2.32亿美元的门店组合优化审查费用 营业利润率收缩300个基点至2.9% [10] 分组3：Dollar General门店扩张与改造计划 - 2024财年开设725家新店 改造1621家门店 搬迁85家门店 2025财年计划执行4885个房地产项目 包括在美国开设575家新店、在墨西哥开设最多15家新店 全面改造2000家门店、通过Project Elevate改造2250家门店和搬迁45家门店 [12] 分组4：DG财务快照 - 本季度末现金及现金等价物9.326亿美元 长期债务57.2亿美元 股东权益总额74.1亿美元 2024财年资本支出13亿美元 2025财年预计资本支出在13 - 14亿美元之间 [13] - 2024财年未回购股票 2025财年也无回购计划 [14] 分组5：Dollar General 2025财年展望 - 预计净销售额增长3.4% - 4.4% 同店销售增长1.2% - 2.2% 管理层预计每股收益5.10 - 5.80美元 过去三个月公司股价下跌0.6% 行业下跌8.5% [15] 分组6：其他公司投资建议 - Sprouts Farmers目前Zacks排名2（买入） 本财年销售额和盈利预计同比增长12%和22.9% 过去四个季度平均盈利惊喜为15.1% [16] - Farmer Bros. Co.目前Zacks排名2 过去四个季度平均盈利惊喜为35% 本财年销售额和盈利预计同比增长3.3%和25% [18] - Post Holdings, Inc.目前Zacks排名2 过去四个季度平均盈利惊喜为22.3% 本财年销售额和盈利预计同比增长0.3%和2.2% [19]