文章核心观点 - 对于长期持股投资者，应寻找可靠的高股息股票并在其低价时买入， Realty Income 公司当前股价较疫情前低 25%，是投资机会，其高股息、良好业绩和稳定增长潜力适合长期持有 [1][8] 公司优势 - 公司是国际多元化的大型房地产投资信托，采用净租赁模式，租户承担大部分物业费用，公司利用资金成本与租金差获利，实现买卖双方双赢，且以税收优惠方式向股东分配收益 [2][3] - 股息收益率达 5.5%，远高于标普 500 指数的 1.2%和 REIT 平均的 3.6%，且有 30 年股息年度增长记录，年均增长率 4.4%，连续 110 个季度增长，按月支付股息 [3][4] - 市值约 500 亿美元，远超同行，庞大的 15600 栋建筑组合带来高度多元化，投资涵盖零售、工业及特殊资产，分布于北美和欧洲，为扩张提供多种选择 [5][6] 公司发展 - 因规模大需大量交易才能提升业绩，2024 年购买近 40 亿美元新物业，预计 2025 年规模相近，2024 年调整后运营资金实现个位数中增长，2025 年可能为个位数低增长，长期有望保持个位数低至中增长 [7] 投资建议 - 公司高股息、稳健业务和稳定增长潜力适合构建长期投资组合，可搭配低股息高增长公司，虽不刺激但能提供可靠且缓慢增长的股息 [8]