文章核心观点 - 预计后续内外资回流港股趋势放缓，港股明显跑赢A股状况结束，年报季A股核心资产蓄力上涨，美国年中衰退概率提升，衰退预期交易不影响中国资产但真实衰退有负面影响，春季躁动中后段纯资金驱动主题降温，建议聚焦A股和港股核心资产 [1] 市场趋势 - 近期市场完成高切低后，内外资回流港股趋势将放缓，港股明显跑赢A股的状况会结束 [1] - 年报季市场回归业绩驱动，A股核心资产蓄力上涨 [1] - 春季躁动中后段纯资金驱动的主题会降温 [1] 美国经济 - 特朗普理想“政策三部曲”进度加快，美国年中发生衰退的概率明显提升 [1] 中国资产 - 美国衰退预期交易不会影响中国资产，但真实衰退发生会产生负面影响 [1] 投资建议 - 建议聚焦A股和港股核心资产 [1]