文章核心观点 - 雅培实验室过去一年发展势头强劲，股价表现优于行业和标普500指数，基本面健康且增长机会大，是投资者可靠的财富创造者，但也面临成本上升、汇率波动等挑战 [1] 公司概况 - 雅培发现、开发、制造和销售多元化医疗保健产品，有成熟药品、诊断产品、营养产品和医疗设备四个可报告部门 [2] - 成熟药品部门包括新兴市场品牌仿制药业务，医疗设备部门涵盖糖尿病护理、视力护理和血管业务 [2] - 诊断部门制造和销售核心实验室、分子、即时护理和快速诊断四条业务线的诊断系统和测试，营养业务包括广泛的儿科和成人营养产品 [2] 股价增长有利因素 - 核心诊断业务前景强劲推动雅培股价上涨，公司持续扩大诊断业务立足点，全球对其常规诊断需求增加，尤其呼吸道疾病检测产品组合需求旺盛 [3] - 快速和即时护理诊断业务成功扩展测试菜单，利用家庭或传统医疗环境中呼吸道检测需求增长的机会，快速诊断销售额（不包括新冠检测销售额）同比增长16% [4] - 核心实验室诊断业务增长4%，受免疫测定、临床化学、血液学和血液筛查测试面板持续强劲需求推动，增加了投资者的乐观情绪 [4] - 投资者对雅培旗舰产品基于传感器的连续血糖监测系统FreeStyle Libre销售增长表示乐观，该产品在1型和2型用户的连续血糖监测系统中取得全球领先地位 [5] - 营养业务销售复苏令人鼓舞，业务持续增长并获得市场份额，整体营养业务因成人营养产品如Ensure和Glucerna的全球强劲需求而扩张，2024年第四季度该业务有机增长7.1%，成人营养增长11.4% [6] 可能抵消收益的因素 - 2024年第四季度，雅培产品成本增加8.5%，毛利率收缩55个基点至55%，销售、一般和管理费用同比增长6.7%，调整后营业利润率收缩43个基点，原因是全球地缘政治复杂和经济环境恶化 [7] - 雅培高度暴露于汇率波动，不利的货币走势在过去几个季度是主要不利因素，2024年第四季度外汇对销售产生了1.4%的同比不利影响 [8] 公司估值与预测 - 过去30天，Zacks对雅培2025年每股收益的共识估计维持在5.15美元不变，公司的盈利收益率为4.1%，高于行业的0.4% [9] 其他可考虑股票 - 菲布罗动物健康（PAHC）目前Zacks排名为1（强力买入），盈利收益率为8.2%，远高于行业的1.2%，过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为27.06%，过去一年股价飙升45.3%，而行业下跌2.2% [10][11] - 马西莫（MASI）目前Zacks排名为2（买入），盈利收益率为2.5%，远高于行业的 -3.6%，过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为14.4%，过去一年股价飙升45.3%，而行业下跌2.2% [11] - 卡地纳健康（CAH）目前Zacks排名为2，估计长期盈利增长率为10.7%，高于行业的9.4%，股价上涨12.1%，而行业下跌2.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为9.6% [12]