文章核心观点 - 公司面临营收增长缓慢和客户留存问题，核心业务令人担忧，但凭借AI加速器和不断扩展的AI能力有望在蓬勃发展的AI市场获利，长期潜力看好，投资者近期应等待更好切入点 [12] 股价表现 - 公司股价年初至今暴跌27.4%，表现逊于Zacks计算机与科技板块8%的跌幅和Zacks互联网软件行业2.8%的跌幅，但跑赢Digital Turbine、Inseego和Atlassian等同行 [1] - Digital Turbine股价年初至今飙升98.3%，Inseego和Atlassian分别下跌5.4%和10.2% [1] 营收与盈利情况 - 2024年第四季度营收1.406亿美元，同比增长2%，受网络服务营收停滞推动，客户留存挑战限制可扩展性和长期增长潜力 [2] - 预计2025年第一季度营收1.36 - 1.40亿美元，中点同比增长3%，非GAAP每股亏损预计在9美分至5美分之间 [5] - Zacks对2025年第一季度营收的共识估计为1.3827亿美元，同比增长3.56%，对底线的共识估计为每股亏损6美分，较过去30天扩大1美分，同比下降20% [5][6] - 公司预计2025年营收5.75 - 5.85亿美元，中点同比增长7%，非GAAP每股亏损预计在15美分至9美分之间 [6] - Zacks对公司2025年营收的共识估计为5.8148亿美元，较2024年实际增长6.95%，对盈利的共识估计为每股亏损10美分，较过去30天下降8美分，同比上升16.67% [7] 客户留存问题 - 公司面临客户留存挑战，整体客户群萎缩，维持增长和营收稳定存在潜在障碍 [3] - 2024年第四季度前十大客户收入贡献从上年同期的40%降至32%，凸显关键客户收入损失和客户群变化 [3] - 第四季度净留存率从上个季度的105%和一年前的113%降至102%，客户群同比减少182个，仅上一季度就减少577个，凸显留存挑战和客户增长潜在疲软 [4] 产品创新情况 - 2024年第四季度有重大产品创新，包括AI加速器和先进安全解决方案，增强其在边缘计算领域的竞争优势 [8] - AI加速器是语义缓存解决方案，解决大语言模型和生成式AI应用的性能和成本挑战，支持OpenAI的ChatGPT和Google Gemini，增强API效率，巩固AI基础设施领导地位，创造AI市场营收机会 [9] - 新的DDoS保护服务通过提供自动威胁防御加强安全组合，确保应用和API性能无缝，减少中断并控制云成本，增强竞争优势，推动客户采用、留存和安全市场长期营收增长 [10] - 推出的对象存储是与S3兼容的解决方案，零出口费用，旨在降低数据密集型用户的源成本并提高性能，通过加强平台成本效益存储，利用交叉销售机会深化客户参与并扩大市场份额，为营收加速增长定位 [11]