文章核心观点 - 百威英博凭借稳健战略措施表现良好，虽面临成本上升等挑战，但执行能力、品牌动力和运营优势使其有望持续增长，分析师对其前景乐观 [1][14] 股价表现 - 过去三个月百威英博股价上涨26.2%，跑赢消费必需品板块3.3%和酒精饮料行业0.5%的涨幅，也超过标普500指数4.4%的跌幅 [2] 业绩情况 - 2024年第四季度公司营收和每股收益超Zacks共识预期且同比改善，反映积极业务势头 [3] 战略举措 - 受益于品牌组合的消费者需求，持续执行、品牌投资和数字转型推动营收增长，有机营收增长3.4%，75%的市场实现营收增长 [5] - 多年来投资组合并发展数字平台，2024年B2B数字平台贡献约75%的收入，全渠道直接面向消费者的生态系统创收14亿美元 [6] - 拓展非啤酒产品组合，2024年贡献2%的总收入，实现个位数低增长 [7] - 实施高端化战略，投资开发全球、国际和精酿特色高端品牌组合，高于核心啤酒组合占总收入35%，实现个位数低增长 [8] 分析师预期 - 过去七天，Zacks对百威英博2025年和2026年每股收益的共识预期分别上涨1.9%至3.73美元和2.2%至4.18美元 [9] - 2025年销售额和每股收益预计同比增长1.6%和5.7%，2026年预计同比增长3.7%和12% [9][11] 面临挑战 - 公司面临大宗商品成本通胀、供应链成本上升和长期增长投资带来的成本增加，以及宏观经济环境严峻的问题 [12] - 2025年预计每季度净养老金利息费用和增值费用在1.9 - 2.2亿美元之间 [12] 估值情况 - 百威英博股票基于未来12个月的市盈率为16.30，略高于行业的15.40，低于其中位数16.73 [13] 其他公司推荐 - 美国特色食品分销商The Chef's Warehouse目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为34%，当前财年销售额和每股收益预计同比增长5.7%和17.7% [15] - 消费包装商品控股公司Post Holdings目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为22.3%，当前财年销售额和每股收益预计同比增长0.3%和2.2% [16] - 咸味零食企业Utz Brands目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为8.8%，当前财年销售额和每股收益预计同比增长1.2%和10.4% [16][17]