文章核心观点 - 吉利德科学公司股价表现良好，HIV业务保持增长，新药获批增强产品线，但细胞疗法业务面临挑战，公司基本面坚实有增长空间 [1][4][14] 股价表现 - 3月10日吉利德股价触及52周高位119.96美元，当前股价111.44美元 [1] - 过去一个月公司股价上涨5.5%，跑赢行业1.2%的涨幅，也跑赢板块和标普500指数 [1] HIV业务 - 公司拥有市场领先的HIV治疗药物组合，过去三年HIV业务销售持续增长，旗舰药物必妥维推动销售，Descovy在PrEP市场份额超40% [4][5] - 管线候选药物lenacapavir在HIV预防方面显示100%疗效，其在美国和欧盟的批准申请正在审核中，有望巩固公司HIV业务 [5][6] - 公司在CROI 2025会议上公布lenacapavir两种新型一年一次配方的数据，计划2025年下半年开展III期研究 [7][8] 新药获批 - 2024年8月FDA加速批准seladelpar（商品名Livdelzi）用于治疗原发性胆汁性胆管炎，3月公司以43亿美元收购CymaBay Therapeutics获得该药物，上月该药获欧盟委员会批准 [9][10] - 公司与LEO Pharma达成战略合作，加强炎症研究产品线，此前还与Terray Therapeutics开展多靶点研究合作 [11] 乳腺癌药物 - 乳腺癌药物Trodelvy表现良好，获FDA突破性疗法认定，公司多项研究欲扩大其适应症，但在局部晚期或转移性尿路上皮癌和经治转移性非小细胞肺癌的后期研究失败 [12][13] 细胞疗法业务 - 公司肿瘤产品线包括细胞疗法和Trodelvy实现业务多元化，但细胞疗法业务因美国和欧洲的竞争压力面临挑战，预计2025年仍将持续 [14] 估值与预期 - 公司股价基于市盈率为14.01倍远期收益，低于大盘制药行业平均的16.60倍，但高于均值10.52倍 [15] - 过去30天2025年每股盈利预期从7.81美元升至7.87美元，2026年从8.03美元升至8.27美元 [16] 投资建议 - 公司不断创新HIV产品线，战略交易和收购令人鼓舞，基本面坚实且预期修正积极，有增长空间 [17][19] - 公司持续增加并支付股息，2025年第一季度起季度现金股息提高2.6%至每股0.79美元，当前股息率2.84%可持续 [19][20] - 公司目前Zacks评级为2（买入） [20]