估值与市场表现 - MGIC Investment Corporation (MTG)股价相对于Zacks多线保险行业存在折价 其市净率为1 13倍 低于行业平均的2 32倍 [1] - MTG股票年初至今下跌2 6% 表现逊于行业和板块 但优于Zacks标普500指数4 5%的跌幅 [3] - 根据7位分析师给出的短期目标价 Zacks平均目标价为27 14美元 较最新收盘价有20 3%上行空间 [6] 财务指标与增长预期 - 2025年每股收益共识预期为2 73美元 同比下降6 2% 收入预计增长3%至13亿美元 2026年每股收益预期2 86美元 同比增长4 8% 收入增长3 2%至13亿美元 [7] - 过去12个月投资资本回报率为11 4% 高于行业平均2% 股东权益回报率为14 9% 高于行业平均14 4% [9] - 过去30天内 分析师对2025和2026年每股收益预期分别上调2美分和5美分 [10] 业务优势与资本状况 - 新业务和高达95%的保单持续率推动保险资产组合增长 索赔申请呈下降趋势 [11] - 公司通过资本注入 再保险交易和现金状况改善资本头寸 杠杆率和利息保障倍数持续改善 [12] - 公司拥有7 24亿美元股票回购授权额度 截至1月31日剩余3 72亿美元回购额度 [14] 行业环境与竞争格局 - 住房市场基本面改善 包括家庭形成和房屋销售增长 高额保费和优质信贷推动业务增长 [13] - 抵押贷款保险市场竞争激烈 除私营企业外 还面临联邦住房管理局的竞争 [15] - 摩根大通预计2025年美国住房市场增速将非常缓慢 公司预计房价将继续承压 新私人抵押保险市场机会缩小 [15]