文章核心观点 平安银行零售业务转型阵痛持久且猛烈，2023年零售条线净利润大幅缩水，但管理层表示零售业务“止血”已完成，“造血”需过程，同时提炼出资产结构优化等向好趋势，还对零售、对公、保息差等业务发展路径进行说明[1][2] 谈零售 - 未来仍以零售见长、为主且带科技基因，过去18个月全面梳理零售战略，形成“新打法”共识，即仍以零售为主并调整产品和风险 [3] - 零售队伍回归以风险管控为主，管理模式由竖井化回到统一化，调整高风险产品，增强风控体系 [3] - 主管零售人事变动基于梯队和年龄结构考虑，打造中风险、中收益产品是改革核心路线，聚焦消费和小微经营领域，消费产品部分分行试点，小微产品内部测试 [4] - 预计2025年零售不良生成进一步下降，资产质量持续改善，2024年四季度末零售不良贷款率环比降4个BP，风险管控效果显现 [4][5][6] 谈对公 - 战略改革深水区对公及时撑起零售，2024年末个人贷款余额降10.6%，企业贷款余额增12.4%，对公客户总数增13%，四大产业贷款新发放增35.4% [7] - 2024年重点投向优质企业，2025年有信心维持良好对公投放，延续加强中长期、项目、科技贷款投放等三大重点，做好量、价、险 [8] 谈保息差 - 2024年净息差1.87%，比上一年减少51个基点，利息净收入降20.8%，随着结构调整因素消化，息差大幅下行将告一段落 [9] - 要从压降负债成本等多维度提升效益，零售负债端退出高成本行列，人力成本管控做科技替代工作 [9] - 希望息差稳定在1.7%以上，高于行业平均水平0.3 - 0.4个百分点 [10]