文章核心观点 - 军工行业进入新一轮周期，开启第二轮结构性周期复苏，未来增长呈结构性特征，配置端应向新领域龙头及有新增长曲线的传统龙头倾斜 [1] 行业发展阶段 - 由“量价齐升”过渡到“量增价稳”阶段，由“平台放量”过渡到“建体系，补短板”阶段，由“全面增长”过渡到“结构性增长”阶段 [1] 行业增长特征 - 传统领域增长稳定，新域新质领域增长有望远超行业均值 [1] 配置建议 传统军工方向 - 重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业 [1] 新域新质方向 - 新式战争方面关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座 [1] - 新质生产力方面关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机 [1] - 新技术方面关注MEMS器件、增材制造以及陶瓷基复合材料 [1] 改革出海方向 - 关注有资产整合预期、军贸市场具有竞争力的相关公司 [1]