文章核心观点 - 微软是科技行业的领头羊，虽2025年股价下跌让投资者担忧，但分析师仍看好 ，近期抛售使股票估值更具吸引力 [1][2][11] 公司现状 - 微软当前股价388.70美元，较前一日上涨0.14美元，涨幅0.04%，52周股价范围在376.91 - 468.35美元，股息率0.85%，市盈率31.30，目标价510.43美元 [1] - 2025年微软股价下跌7.8%，过去六个月跌幅超10% [2] 人工智能业务 - 微软是AI基础设施的大投入者，本财年计划在AI数据中心投入约800亿美元 [3] - 微软AI业务年收入已超130亿美元，同比增长175%，CEO称客户需求呈指数级增长 [4] - 2月公司开始取消或放缓部分数据中心协议，投资者关注中国DeepSeek LLM对未来AI硬件需求的影响 [5] - 微软预计企业会在AI上投入，且在“Magnificent 7”公司中对个人消费支出依赖最小 [6] 反垄断调查 - 特朗普政府对微软过去10年的AI业务展开广泛反垄断调查，涉及数据获取成本、开发披露、数据中心电力需求、软件捆绑许可等问题 [8][13] 股票估值 - 近期抛售使微软股票市盈率约31倍，远期市盈率约29倍，当前市盈率较2024年7月下降约20%，处于历史正常水平 [10] 分析师评级 - 分析师对微软股票仍持乐观态度，12个月股价预测目标为510.43美元，有31.32%的上涨空间，基于29位分析师评级为“适度买入” [11] - 3月7日Stifel Nicolaus重申买入评级但下调目标价至475美元，3月17日D.A. Davidson将股票评级从“中性”上调至“买入”并提高目标价至450美元 [12]