文章核心观点 - 超威半导体（AMD）虽在人工智能热潮初期失去部分GPU市场份额给英伟达，但有望逐步夺回并扩大份额，因其性能、效率和成本优势明显，且股价处于价值区间 [1][2] 公司现状 - 公司股价为103.56美元，较上一交易日下跌1.03美元，跌幅0.98%，52周股价范围在94.73 - 193.50美元，市盈率104.60，目标价155.14美元 [2] 市场份额 - 公司GPU因英伟达先发优势和成熟生态系统，在人工智能热潮初期丢失份额，但公司努力完善AI技术栈，2025年开始取得进展 [1] - 公司在数据中心CPU和PC市场占据份额，Q4数据显示其单位份额达创纪录的25.1%，收入份额达35.5%，首次超过英特尔，EPYC CPU业务预计从2025年的50亿美元增长至数百亿美元 [4] - 公司锐龙系列产品提升设备性能，2024年每季度都在抢占份额，年底增长近500个基点，预计2025年继续增长 [5] 产品优势 - 公司Instinct MI325X提供行业领先的HBM3E容量和运营效率，有助于改善推理、优化性能并降低AI总体拥有成本 [2] - 行业认可公司GPU和AI基础设施价值，超微电脑、戴尔、联想和惠普等科技公司在其最先进的AI超级计算机和服务器中使用其产品，并将其边缘AI嵌入PC、移动和物联网设备 [3] 投资价值 - 公司2024 - 2025年股价回调创造价值投资机会，市盈率仅22倍，相对于标准普尔500指数估值合理，且业务增长前景更强劲 [6] - 分析师预测公司到2030年盈利将以高两位数的复合年增长率增长，超过标准普尔500指数预测增速的两倍，目前股价低于2030年每股收益预测的9倍，未来五年至少有100%的上涨空间，有可能上涨200% - 300% [8] - 分析师情绪趋势表明公司股票被严重低估，虽2024年和2025年第一季度初下调目标价，但整体仍看涨，共识预测较3月中旬股价有近50%的上涨空间，最低目标价也暗示年底至少有10%的上涨空间 [9][10] 股价走势 - 公司股价3月初跌至关键长期支撑位后开始反弹，该水平与2023年秋季人工智能泡沫形成前的低点一致，表明市场已触底 [11] - 公司股价可能在4月下旬第一季度业绩公布前横盘整理，若无坏消息将上涨，关键阻力位为30日EMA均线附近的106美元，突破后可能涨至115 - 120美元区间 [12]