文章核心观点 公司股价接近52周峰值，基本面良好且有增长潜力，但当前相对高估，投资者应等待更合适时机 [1][14] 公司业务情况 - 是北美领先的中游能源企业，运营18085英里原油和液体运输网络及71308英里天然气运输管道网络 [3] - 管道运输量占美国天然气消费总量的20%，从中获得稳定基于费用的收入，降低商品价格波动和销量风险 [4] - 290亿加元已获保障的资本项目将产生额外现金流，最晚2029年投入使用 [5] 公司股息情况 - 连续30年股息增长，成为股息贵族，当前股息收益率为6.2%，高于行业5.2%的综合水平 [6] - 预计继续以有吸引力的股息回报股东，维持60 - 70%的股息支付率，未来五年计划向股东返还超400亿美元 [8] 公司财务表现与估值 - 连续19年达到或超过财务指引，盈利稳定、现金流可预测，能应对市场波动等挑战并保持盈利 [9] - 股价接近52周高位，过去六个月上涨11.1%，但落后于行业综合股票19.3%的涨幅 [10] - 过去12个月企业价值与EBITDA比率为15.24倍，高于行业平均14.16倍，也高于其他主要中游公司 [12]